مال و أعمال

أسهم رولز رويس ترتفع بنسبة 180% خلال عام! هل فات الاوان للشراء؟


مصدر الصورة: صور غيتي

رولزرويس (LSE: RR.) كانت الأسهم واحدة من أفضل الأسهم أداءً في السوق بورصة لندن. وخلال العام الماضي، ارتفعت بنسبة 180٪ تقريبًا.

لقد فاتني هذه المكاسب الهائلة في أسعار الأسهم لأنني لا أملك السهم. هل فات الأوان للشراء الآن؟ دعونا نناقش.

العمل مزدهر

للإجابة على هذا السؤال، سأنظر إلى عاملين – أداء الأعمال وتقييم الشركة.

الآن، ليس هناك شك في أن أداء الأعمال كان رائعًا. لعام 2023، نشرت رولز رويس ما يلي:

  • بلغت الإيرادات 15.4 مليار جنيه إسترليني، بزيادة 21٪ على أساس سنوي
  • بلغت الأرباح التشغيلية الأساسية 1.6 مليار جنيه إسترليني، بزيادة 144%
  • سجل التدفق النقدي الحر بقيمة 1.3 مليار جنيه إسترليني، بزيادة 155٪
  • وبلغ العائد على رأس المال 11.3%، أي أكثر من الضعف في العام السابق
  • صافي الديون 2 مليار جنيه استرليني، بانخفاض من 3.3 مليار جنيه استرليني في نهاية عام 2022

نتيجة لهذه الأرقام، والتوجيه الصحي لعام 2024 (تتوقع أرباحًا تشغيلية تتراوح بين 1.7 مليار جنيه إسترليني إلى 2 مليار جنيه إسترليني وتدفق نقدي حر يتراوح بين 1.7 مليار جنيه إسترليني إلى 1.9 مليار جنيه إسترليني هذا العام)، فقد رفع الوسطاء توقعات أرباحهم وسعر السهم. الأهداف. على سبيل المثال، جيفريز لقد رفع للتو سعره المستهدف إلى 470 بنسًا من 390 بنسًا. وقد أدى هذا النوع من نشاط الوسيط إلى تعزيز الأسهم.

وبالنظر إلى المستقبل، قد تتمكن رولز رويس من مواصلة الأداء الجيد. وذلك لأن صناعة الطيران المزدهرة وشركات الطيران الكبرى تتدافع لشراء طائرات جديدة.

وفي العام الماضي، قالت الشركة إنها تتوقع زيادة سنوية بنسبة 7٪ إلى 9٪ في الطائرات التي تعمل بمحرك رولز رويس في الخدمة خلال الفترة المتبقية من العقد. كما توقعت أن تصل ساعات طيران المحرك إلى 120-130% مقارنة بمستويات 2019 على المدى المتوسط.

هناك عامل رئيسي آخر وهو أن شركة رولز رويس ترفع أسعار صيانة محركاتها. وهذا من شأنه أن يساعد على تعزيز الإيرادات وهوامش الربح.

ومع ذلك، سأشير إلى أن رولز رويس لديها بعض المنافسة في مجال محركات الطيران. وتشمل هذه الشركات GE Aerospace، وCFM International (مشروع مشترك بين GE Aerospace وSafran Aircraft Engines)، وPratt & Whitney.

وهناك خطر من أن يلجأ العملاء إلى هؤلاء المنافسين للحصول على المحركات إذا رفعت رولز رويس أسعارها أكثر من اللازم.

في الآونة الأخيرة، تحولت الخطوط الجوية التايلاندية، العميل القديم، إلى شركة GE Aerospace لتوفير محركات جديدة بوينغ 787، في أعقاب ما قالت المصادر إنه خلافات حول التسعير.

هذه مسألة يجب مراقبتها.

تقييم عالي

وفي حين أن التوقعات تبدو واعدة، إلا أن تقييم الشركة مرتفع جدًا الآن.

حاليًا، يتوقع الوسطاء أن تحقق رولز رويس ربحية للسهم (EPS) تبلغ 14.9 بنسًا لعام 2024 و18.3 بنسًا لعام 2025. وتعادل هذه التوقعات نسب السعر إلى الربح البالغة 28.1 و22.9.

عند هذه المضاعفات، أعتقد أن الكثير من الأخبار الجيدة قد تم تسعيرها بالفعل في السهم. لا يتركون هامشًا كبيرًا للسلامة.

ومع ذلك، يمكن أن تنخفض المضاعفات إذا استمرت توقعات الأرباح في الارتفاع.

رأيي في رولز رويس

وبجمع كل هذا معًا، لن أتفاجأ برؤية أسهم رولز رويس ترتفع. أداء الشركة جيد والمستثمرون متحمسون لآفاقها.

ومع ذلك، فإن شعوري الداخلي هو أن الجزء الأكبر من المكاسب الناتجة عن التعافي في سوق الطيران المدني والتحول الأخير للشركة قد تم دمجه بالفعل في الأسهم. ونتيجة لذلك، أعتقد أن هناك فرصًا أفضل لأموالي الآن.

اعلانات الباك لينك

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

زر الذهاب إلى الأعلى