Jannah Theme License is not validated, Go to the theme options page to validate the license, You need a single license for each domain name.
مال و أعمال

ارتفع بنسبة 5% هذا الشهر مع عائد أرباح بنسبة 7.8%، يبدو سهم FTSE 250 مغريًا


مصدر الصورة: صور غيتي

اليوم، أنا أفكر في عرض القيمة لصندوق الاستثمار العقاري (REIT) على مؤشر فوتسي 250. لديها عائد توزيعات أرباح عالية وكان أداؤها جيدًا مؤخرًا، ولكن هل لديها إمكانات طويلة الأجل كمخزون دخل؟

إحدى المزايا الرئيسية لصناديق الاستثمار العقاري هي أنه يجب عليها دفع ما لا يقل عن 90٪ من أرباحها كأرباح. وهذا يجعلها أكثر موثوقية من الأسهم الموزعة الأخرى. ولكن على الجانب السلبي، فإنهم يعتمدون بشكل كبير على الأداء الجيد لسوق الإسكان.

إذا تحول الاقتصاد إلى الجنوب وانخفضت الأرباح، فقد تتأثر مدفوعات الأرباح. لذلك هناك عنصر مخاطرة/مكافأة محدد جدًا لهذا النوع من الاستثمار.

يرجى ملاحظة أن المعاملة الضريبية تعتمد على الظروف الفردية لكل عميل وقد تخضع للتغيير في المستقبل. يتم توفير المحتوى الموجود في هذه المقالة لأغراض المعلومات فقط. وليس المقصود منها أن تكون، ولا تشكل، أي شكل من أشكال المشورة الضريبية.

التحقق من الإحصائيات

أسورا (LSE: AGR) هو صندوق استثمار عقاري متخصص في مباني الرعاية الصحية. لقد كانت بداية سيئة لهذا العام حيث انخفض سعر السهم بنسبة 12٪ منذ يناير. ومع ذلك، فقد ارتفع بنسبة 5.2% في الشهر الماضي. والأكثر من ذلك، أنها تتمتع بعائد أرباح جذاب للغاية بنسبة 7.8٪. لذلك قررت أن أرى ما إذا كان هذا استثمارًا مفيدًا.

أول شيء قمت بفحصه هو سجل توزيعات الأرباح. بدأت الشركة بتوزيع الأرباح في عام 2004، لكن الأمور لم تسر على ما يرام في البداية. وتم تعليق المدفوعات في عام 2009، ثم أعيدت إلى العمل بها في عام 2011، قبل أن يتم خفضها مرة أخرى في عام 2012.

ومع ذلك، كانت السنوات العشر الماضية أفضل قليلاً. منذ عام 2013، كانت دفعات الأرباح ثابتة وزادت بشكل مطرد من 1.16 بنس إلى 3.28 بنس. وهذا يعادل معدل نمو سنوي قدره 7.16٪. إذا تمكنت من الحفاظ على ذلك، يمكن للمساهمين كسب بعض العوائد الجيدة من السهم.

لكن هل لديها إمكانات طويلة المدى؟

إن توزيعات الأرباح هي وحش متقلب – ففي لحظة تكون هناك، وفي اللحظة التالية، تختفي. إذا بدأت الشركة في خسارة الأموال، فعادةً ما تكون دفعات الأرباح هي أول ما يخسر. لذلك، عند اختيار سهم لتوزيع أرباحه، هناك بعض الأشياء التي يجب التحقق منها.

أولاً، هل تدير الشركة ديونها بشكل مناسب؟ ومع وجود ديون بقيمة 1.25 مليار جنيه إسترليني و1.47 مليار جنيه إسترليني من حقوق الملكية، فإن نسبة الدين إلى حقوق المساهمين مقبولة بنسبة 84.6%. هذا جيد في الوقت الحالي، لكنه كان يتزايد خلال العام الماضي. وإذا اقتربت من 100%، فسيكون ذلك مدعاة للقلق.

ثانيا، دعونا نتحقق من بيان الدخل. في أحدث تقرير لأرباح السنة المالية 2023، تجاوزت الإيرادات توقعات المحللين بنسبة 2.2%. ليس سيئا، ولكن انتظر. خالفت ربحية السهم (EPS) التوقعات، حيث انخفضت إلى خسارة قدرها بنس واحد للسهم الواحد. عندما يتعلق الأمر بأرباح الأسهم، فإن ربحية السهم السلبية ليست مثالية. وفي الوقت الحالي، تغطي التدفقات النقدية ما يكفي من توزيعات الأرباح، ولكن فقط فقط. وهذا شيء آخر يجب مراقبته.

ثالثا، هو التقييم. تتمتع Assura بنسبة سعر إلى مبيعات مرتفعة إلى حد ما تبلغ 8، على الرغم من أنها ليست أعلى بكثير من متوسط ​​نظيراتها البالغ 7. ​​وباستخدام نموذج التدفق النقدي المخصوم، يقدر المحللون أن الأسهم مقومة بأقل من قيمتها بنسبة 21.6٪. هذا ليس سيئًا ولكنه ليس واعدًا بشكل خاص أيضًا.

حكمي

بشكل عام، ليس هناك الكثير مما يشير إلى أي نمو كبير في أسعار Assura على المدى القصير. القيمة بالكامل في الأرباح، والتي يجب أن تظل مستقرة في الوقت الحالي. كان أداء سوق الإسكان في المملكة المتحدة جيدًا هذا العام سافيلز وتوقع ارتفاع الأسعار بنسبة 2.5% أخرى.

بالنسبة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى زيادة تعرضهم للعقارات، أعتقد أن Assura ستكون فكرة جيدة للنظر فيها للحصول على محفظة أرباح. ومع ذلك، كشخص لديه ثقة أقل في سوق الإسكان، فهو ليس سهمًا سأشتريه الآن.

اعلانات الباك لينك

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

زر الذهاب إلى الأعلى