مال و أعمال

ارتفع سعر سهم تايلور ويمبي بنسبة 50% خلال عام واحد – وأعتقد أن الطريق أمامنا أبعد من ذلك


مصدر الصورة: صور غيتي

ال تايلور ويمبي (LSE: TW) حقق سعر السهم نجاحًا كبيرًا، حيث ارتفع بنسبة مذهلة بلغت 53.71٪ خلال العام الماضي. أتوقع هذا النوع من العودة من أ مؤشر فوتسي 250 مخزون النمو ، بدلاً من أ مؤشر فوتسي 100 عامل بناء منزل وسط أزمة غلاء المعيشة.

هذه أخبار جيدة بالنسبة لي، لأنني اشتريت أسهم تايلور ويمبي في ثلاث مناسبات مختلفة في الخريف الماضي، بمتوسط ​​سعر 123.66 بنسًا. اليوم، يجب أن أدفع 151.60 بنسًا. لقد حصلت أيضًا على عائدين، وأعدت استثمارهما معًا. ما زال أمام أسهم تايلور ويمبي الكثير لتقطعه، من وجهة نظري. أنا لست الوحيد الذي يعتقد ذلك.

بطل النمو في مؤشر فوتسي 100

وقفزت الأسهم عندما فاز حزب العمال في الانتخابات، حيث تتوقع الأسواق أن الشركة ستكون المستفيد الرئيسي من حملة المستشارة راشيل ريفز لبناء المزيد من المنازل. ومع ذلك، أعتقد أن المستثمرين قد تقدموا قليلاً على أنفسهم.

حذرت شركة تايلور ويمبي من أنها ستواجه صعوبة في استكمال بناء 10000 منزل هذا العام. وهذا أقل من 14154 في عام 2022 و10848 في عام 2023. وسوف تحتاج إلى بعض الحوافز الكبيرة لتغيير ذلك بسرعة. خاصة إذا كانت تأمل في الحفاظ على جودة البناء.

أيضًا، في حين تعهد رئيس الوزراء كير ستارمر بذلك “تجريف من خلال” عند التخطيط للإصلاحات، فإن التغيير لن يحدث بين عشية وضحاها.

لقد تركت أسعار الفائدة المرتفعة، وارتفاع تكلفة العمالة والمواد، وتباطؤ الاقتصاد بصماتها على تايلور ويمبي. وانخفض العائد على الأسهم. دعونا نرى ما تقوله الرسوم البيانية.


الرسم البياني بواسطة TradingView

هناك خطر من أن سعر السهم قد تسابق قبل الأساسيات. لقد اشتريت تايلور ويمبي بتقييم يبلغ ستة أو سبعة أضعاف أرباحي. واليوم تبلغ قيمته 15.22 مرة. لذلك لم تكن الصفقة كما كانت.

دخل أرباح قوي

على الرغم من تراجع العائد عن نسبة 9.25% الهائلة التي شهدناها في ديسمبر 2022، إلا أنه لا يزال يبدو قويًا جدًا. دعونا ننظر إلى مخطط آخر.


الرسم البياني بواسطة TradingView

تتوقع الأسواق أن يبلغ الدخل 6.11% في عام 2024 و6.25% في عام 2025. وعلى الرغم من انخفاضه بشكل هامشي، إلا أنه على الأقل يرتفع ببطء. وتعهد مجلس الإدارة بالحفاظ على توزيعات الأرباح في كل مرحلة من مراحل دورة سوق المنازل، وإعادة حوالي 7.5% من صافي الأصول إلى المساهمين سنويًا، بقيمة لا تقل عن 250 مليون جنيه إسترليني سنويًا. مع صافي نقد قدره 837 مليون جنيه إسترليني، يبدو العائد المرتفع اليوم مستدامًا.

وعندما تبدأ أسعار الفائدة في الانخفاض أخيرا، ستتبعها معدلات الادخار وعوائد السندات. مع الحظ، ستستمر أرباح تايلور ويمبي في الارتفاع، مما يجعل السهم يبدو أكثر جاذبية ويجذب مستثمرين جدد.

وبطبيعة الحال، هناك مخاطر. قد لا تنخفض أسعار الفائدة بالقدر الذي نرغب فيه. قد يواجه تايلور ويمبي صعوبة في تعزيز عمليات الإكمال، مع نقص العمالة. إذا تمكنت شركة ستارمر من بناء 1.5 مليون منزل خلال خمس سنوات، فإن زيادة العرض يمكن أن تؤثر على الأسعار.

من الواضح أن الوقت المثالي لشراء أسهم Taylor Wimpey كان قبل عام. لكنني أعتقد أن اليوم مغري جدًا أيضًا. الشيء الوحيد الذي يمنعني من شراء المزيد هو أن لدي بالفعل جزءًا كبيرًا من معاشي التقاعدي مرتبطًا بهذا المخزون.

اعلانات الباك لينك

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

زر الذهاب إلى الأعلى