Jannah Theme License is not validated, Go to the theme options page to validate the license, You need a single license for each domain name.
مال و أعمال

لماذا يرتفع سعر سهم Experian بعد نتائج الربع الرابع


مصدر الصورة: صور غيتي

إن التعافي الدوري في الولايات المتحدة والنمو القوي في أمريكا اللاتينية يرسلان الشكوك اكسبريان (LSE:EXPN) سعر السهم إلى أعلى مستوياته على الإطلاق. ولكن ربما لم يفت الأوان بعد لشراء السهم.

مع نمو الإيرادات بنسبة 6% ونسبة السعر إلى الأرباح (P/E) البالغة 42، تبدو أسهم Experian باهظة الثمن للوهلة الأولى. وعلى الرغم من ذلك، أعتقد أنه يجب على المستثمرين إلقاء نظرة فاحصة.

أطروحة الاستثمار

تتمتع شركة Experian باقتصاديات وحدة جذابة وعمل يصعب للغاية تعطيله. ولكن هل هذا يستحق دفع 42 ضعف الأرباح عندما مؤشر فوتسي 100 يتداول في 12.5 مرة؟

تكمن الإجابة في مدى نمو الأعمال. في الوقت الحالي، تبلغ القيمة السوقية للشركة حوالي 34 مليار جنيه إسترليني وتدر حوالي 1.1 مليار جنيه إسترليني سنويًا نقدًا مجانيًا.

وهذا يعني عائد سنوي قدره 3.2٪. مع سندات حكومية بريطانية مدتها 10 سنوات تأتي بعائد 4.1٪، يتعين على الشركة أن تنمو على مدى العقد المقبل لتكون استثمارًا جيدًا.

والسؤال الذي يطرحه المستثمرون هو ما مدى نمو شركة Experian ومن أين سيأتي هذا النمو؟ وقد قدم تقرير الأرباح الأخير بعض الأفكار هنا.

نمو

سجلت شركة Experian نموًا في الإيرادات بنسبة 6٪ خلال الأشهر الـ 12 المنتهية في مارس. لا يبدو هذا كثيرًا، ولكن هناك عدة أسباب تجعل المساهمين إيجابيين.

أولا، معدل النمو آخذ في الازدياد. نمت المبيعات بنسبة 8% بين يناير ومارس، مقارنة بـ 6% و5% و5% خلال الأشهر الثلاثة السابقة.

المصدر: إعلان نتائج العام المالي 2024 من Experian

بالإضافة إلى ذلك، زاد مكتب الائتمان الأمريكي إيراداته بنسبة 9% (مقارنة بـ 1%، و2%، و2% في وقت سابق من العام). هذا هو الجزء الأكبر من الأعمال، وهو ما يمثل 23% من المبيعات.

وأخيرًا، واصل الجزء الأسرع نموًا في الشركة – أمريكا اللاتينية – معدل نموه البالغ 13%. وكان الحدث الأبرز هو قسم المستهلكين، الذي حقق نموًا بنسبة 19٪.

الآفاق

وبالنظر إلى المستقبل، تتوقع الإدارة أن يكون نمو الإيرادات بنحو 8% مستدامًا على المدى المتوسط. وقالت أيضًا إنها تتوقع توسع الهوامش.

لكن هذا النمو غير مضمون. لقد أظهر الجزء الأول من العام مدى تعرض الشركة لانكماش الاقتصاد الكلي، خاصة في الولايات المتحدة.

كلما استغرق تخفيض أسعار الفائدة وقتًا أطول، زادت صعوبة تحقيق Experian لأهداف النمو الخاصة به. وهذه مخاطرة يجب أن يأخذها المستثمرون في الاعتبار.

إذا حققت الشركة أهدافها، فقد ينمو التدفق النقدي الحر بنسبة 10٪ سنويًا. وهذا من شأنه أن يؤدي إلى عائد نقدي مجاني متوسطه 5٪ سنويا على مدى العقد المقبل.

سهم للنظر في شرائه

وصلت أسهم Experian إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق. من الصعب شراء سهم عندما لا يكون باهظ الثمن من أي وقت مضى، ولكن هناك شيء آخر يجب على المستثمرين ملاحظةه.

من الواضح أن هذا صحيح – ولكن تجدر الإشارة إلى أن السهم كان عند أعلى مستوياته على الإطلاق من قبل. ودائمًا ما يتم العثور على طريقة للارتقاء إلى مستوى أعلى من هناك.

وذلك لأن Experian هي شركة ذات جودة عالية وغالبًا ما تقوم الشركات عالية الجودة باستثمارات كبيرة. أعتقد أن الأمر يستحق التفكير بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن أسهم للشراء.

اعلانات الباك لينك

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

زر الذهاب إلى الأعلى