Jannah Theme License is not validated, Go to the theme options page to validate the license, You need a single license for each domain name.
مال و أعمال

ما هو الخطأ في سعر سهم ريو تينتو؟


مصدر الصورة: صور غيتي

ال ريو تينتو (LSE: RIO) انخفض سعر السهم بنسبة 15٪ خلال الأشهر الثلاثة الماضية. وعلى مدار 12 شهرًا، انخفض بنسبة 5%. هذه ليست مشكلة كبيرة في حد ذاتها. الأسهم ترتفع وتنخفض طوال الوقت، حتى لو كانت كبيرة مؤشر فوتسي 100 الرقائق الزرقاء مثل هذه.

هناك سبب واضح وواضح وراء معاناة السهم. إلقاء اللوم على الصين. لقد استحوذت البلاد على المعادن والفلزات في العالم طوال الجزء الأكبر من ثلاثة عقود، مما يشكل حوالي 60٪ من إجمالي الطلب العالمي.

ومع ذلك، فقد تلاشى هذا البريق وسط تباطؤ الناتج المحلي الإجمالي، وأزمة العقارات، والمخاوف بشأن نظام الظل المصرفي، والحروب التجارية مع الولايات المتحدة، والشيخوخة السكانية، والاستبداد المتزايد لرئيس الوزراء شي جين بينج. وقد أثر هذا سلباً على أسهم السلع بشكل عام، بما في ذلك محفظتي الاستثمارية جلينكور.

أسهم السلع تكافح

ومع ذلك، هناك شيء واحد يبدو غريبًا بالنسبة لي. شركة جلينكور واثنين آخرين من عمال المناجم في مؤشر FTSE 100، الأنجلو أمريكان و أنتوفاجاستا، قفزت بنسبة 15٪ أو أكثر خلال الشهر الماضي. وقد تم رفعها من خلال الأخبار التي تفيد بأن بكين قد حددت هدفًا متفائلاً لنمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 5٪ سنويًا، ومن المفترض أنها ستعطي الضوء الأخضر لمزيد من التحفيز لتحقيق هذا الهدف. وارتفعت الأسهم الصينية، وكذلك أسهم السلع الأساسية. لكن ريو تينتو لم تفعل ذلك.

وبدلاً من القفز خلال الشهر الماضي، انخفض سعر سهمها قليلاً. وتشهد أسهم السلع الأساسية تقلبات دورية، ولكن ريو تخالف الاتجاه الصعودي. لماذا لا يشتريه المستثمرون؟

أضرت نتائج العام بأكمله المنشورة في 21 فبراير بالمشاعر، حيث أدى انخفاض أسعار السلع الأساسية إلى انخفاض الأرباح بنسبة 9٪ إلى 23.9 مليار دولار. وانخفضت أسعار النحاس والألمنيوم والماس والمعادن الصناعية. كما أعلنت ريو عن انخفاض بنسبة 6% في صافي النقد الناتج من الأنشطة التشغيلية إلى 15.2 مليار دولار.

وكانت هناك بعض الإيجابيات، حيث عزز ارتفاع الدولار الأرباح، كما أدى انخفاض أسعار الطاقة إلى خفض تكاليف الديزل في عمليات التعدين والتكرير والصهر. ومع ذلك، لم يعجب المستثمرون، وهو أمر يمكن فهمه بالكامل باستثناء شيء واحد.

نشرت جلينكور مجموعة أكثر تشاؤما من النتائج في نفس اليوم، وكشفت عن انخفاض بنسبة 50٪ في الأرباح. ومع ذلك، ارتفعت أسهمها بقوة بفضل آمال التعافي في الصين، في حين لم ترتفع أسهم شركة ريو تينتو. هذا يهمني.

أنا مستعد لشرائه

كنت أتطلع إلى شراء أسهم رخيصة الثمن لمحفظتي الاستثمارية، وهي الأسهم التي غابت عن الارتفاع الأخير لمؤشر FTSE 100. لقد تسابقت Rio Tinto الآن إلى أعلى قائمة “الشراء” الخاصة بي. يبدو تداول القيمة جيدًا عند 8.12 مرة فقط من الأرباح المتوقعة لعام 2024، ومن المتوقع أن يحقق أرباحًا مذهلة تبلغ 7.12٪.

قارن ذلك بـ Glencore، التي يتم تداولها بسعر أعلى قليلاً عند 13.6 ضعف الأرباح المتوقعة، في حين انخفض عائدها المتوقع لعام 2024 إلى 2.4٪. ليس هناك مسابقة.

تبدو شركة ريو ملتزمة بتوزيع أرباحها، حيث تهدف إلى دفع ما بين 40% إلى 60% من الأرباح الأساسية للمساهمين. ومع ذلك، لا يمكن الاعتماد عليه كليًا. وفي عام 2021، حصل المستثمرون على إجمالي أرباح كبيرة بقيمة 7.93 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. تم تخفيض ذلك إلى 4.92 دولارًا في عام 2022 و 4.35 دولارًا في عام 2023.

كما يبدو أن التعافي الصيني الأخير قد بني على أسس غير مستقرة. وفي الأساس، يعلق المستثمرون آمالهم على المزيد من التحفيز، بدلاً من النمو الحقيقي. لقد رأيت تنبؤات متحمسة لدورة سلعية فائقة جديدة، لكن الناس ظلوا يتوقعون ذلك لسنوات ولم يبدأ بعد.

وعلى الرغم من هذه المخاوف، فإنني أخطط لشراء أسهم ريو تينتو هذا الشهر، قبل أن تتعافى وليس بعد ذلك. أحب شراء الشركات الجيدة عند سماع أخبار سيئة، وقد منحني الانخفاض الأخير في أسعار أسهم Rio Tinto فرصة للقيام بذلك بالضبط.

اعلانات الباك لينك

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

زر الذهاب إلى الأعلى