مال و أعمال

مع اقتراب مؤشر FTSE 100 من مستوى 8000، لن تكون أسهم المملكة المتحدة رخيصة لفترة طويلة


مصدر الصورة: صور غيتي

الأسهم البريطانية آخذة في الارتفاع مع مؤشر فوتسي 100 يقترب من 8000 نقطة أغلق عند 7,930 نقطة يوم الجمعة، وهو الآن على بعد 117 نقطة فقط من أعلى مستوى خلال اليوم في العام الماضي عند 8,047.

وكانت مبيعات التجزئة في كل من يناير وفبراير أعلى من توقعات المحللين، مما ساعد على تعزيز الاقتصاد وتهدئة مخاوف الركود. يأتي ذلك في أعقاب التصنيف “المستقر” المنقح للمملكة المتحدة من وكالة الائتمان فيتش. مع تحسن التوقعات، من المرجح أن تستمر أسعار الأسهم في الارتفاع، لذلك قد يكون الآن هو الوقت المناسب للتفكير في شراء بعض الأسهم الرخيصة.

أنا أفكر في هذا الحد الأقصى الواعد.

مجموعة ميتي

مجموعة ميتي (LSE:MTO) هو أ مؤشر فوتسي 250 المخزون الذي تم نقله تحت الرادار الخاص بي لفترة طويلة جدًا. ارتفع بنسبة 37% في السنوات الخمس الماضية، وكان أداءه قويًا ومستقرًا خلال الفترة التي انخفضت فيها أسعار العديد من الأسهم. لقد استعادت بالفعل جميع خسائرها المرتبطة بـ Covid وهي الآن في طريقها نحو استعادة الارتفاعات التي تمتعت بها في عام 2014.

على الرغم من أن Mitie Group قد لا يكون اسمًا مألوفًا في المملكة المتحدة، إلا أنها شركة تشارك في العديد من أنشطتنا اليومية. يقع مقرها الرئيسي في ناطحة سحاب شارد الشهيرة في لندن، وتوفر خدمات إدارة المرافق والبنية التحتية للطاقة للمؤسسات في جميع أنحاء البلاد.

لماذا أعتقد أنه استثمار جيد؟

تستثمر شركة Mitie بشكل كبير في جهود إزالة الكربون، مع التركيز على مساعدة المؤسسات على تحقيق أهدافها المتمثلة في خفض الانبعاثات الكربونية من خلال مبادرات الطاقة المستدامة. أخاطر بتخمين أن هذا هو العامل الرئيسي الذي يدفع نمو الشركة مؤخرًا.

يتوقع المحللون أن ينمو سوق إزالة الكربون العالمي بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) يبلغ حوالي 14٪ خلال السنوات العشر القادمة. وتتمتع الشركة بوضع جيد يمكنها من تأمين جزء لا بأس به من هذا الربح، ويبدو أنها متحمسة للغاية للقيام بذلك.

المالية والميزانية العمومية

مع وجود ديون بقيمة 147 مليون جنيه إسترليني يقابلها 411 مليون جنيه إسترليني من الأسهم و180 مليون جنيه إسترليني نقدًا، فإن الميزانية العمومية لشركة ميتي قوية. باستخدام نموذج التدفق النقدي المخصوم، يقدر المحللون أن الأسهم مقومة بأقل من قيمتها بنسبة 56٪ ويتوقعون زيادة بنحو 23٪ في الأشهر الـ 12 المقبلة.

ويتم تعزيز هذا التقييم من خلال نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) البالغة 15، أي أقل من متوسط ​​17.7 لأقرانها. على الرغم من أنه أعلى قليلاً من أحد المنافسين الرئيسيين لـ Mitie، مجموعة سيركو، مع نسبة السعر إلى الربحية البالغة 10. ومع ذلك، من المتوقع أن تنخفض أرباح Serco بنسبة 5.5٪ سنويًا للمضي قدمًا، بينما من المتوقع أن تنمو Mitie’s بنسبة 12.6٪.

المخاطر

تعمل Mitie في صناعة تنافسية للغاية وتواجه تحديات من الداخلين الجدد مما قد يؤدي إلى الضغط على هوامش الشركة. وعلى الرغم من أن الاقتصاد يتمتع بتعافي معتدل، فإن ارتفاع الأجور قد يؤدي إلى خنق أرباح الشركات كثيفة العمالة مثل مجموعة ميتي.

من المؤكد أن الأداء الأخير يعطي الانطباع بأن المجموعة تعمل بشكل جيد ولكن هذا لا يضمن النمو المستقبلي. وسوف تحتاج إلى التأكد من قدرتها على التفوق على المنافسين. ويجب عليها أن تستمر في تأمين العقود المربحة التي ساعدتها على الوصول إلى هذا الحد.

مع نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D / E) البالغة 0.7، فإن وضع الديون الخاص بها لا يشكل خطرًا حاليًا. ومع ذلك، إذا أدى التشديد الاقتصادي إلى الحد من الإنفاق على جهود إزالة الكربون، فقد تتحمل مجموعة ميتي ديونًا إضافية.

بشكل عام، أعتقد أنه سيكون مكملاً رائعًا لأسهم Serco المربحة بالفعل. على الرغم من أنني لا أملك رأس المال لشراء الأسهم في الوقت الحالي، إلا أنها مدرجة بقوة في قائمة مراقبتي.

اعلانات الباك لينك

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

زر الذهاب إلى الأعلى