مال و أعمال

مع انخفاض بنسبة 30%، أعتقد أن سهم FTSE سينمو بسرعة في السنوات القليلة المقبلة


مصدر الصورة: صور غيتي

هذا مؤشر فوتسي الشركة التي وجدتها شهدت نموًا ضعيفًا للغاية خلال السنوات القليلة الماضية. لكنني أعتقد أن هذا قد مهد سعر السهم بالنسبة لي للاستثمار.

بعد كل شيء، كان وارن بافيت هو الذي قال: “سأخبرك كيف تصبح ثريًا. أغلق الأبواب. كن خائفًا عندما يكون الآخرون جشعين. يكون الجشع عند البعض الآخر يخشى.”

لكنني أيضًا ممزقة بينه وبين سهم آخر. إذن ما الذي يجب أن أشتريه؟

شركة تكنولوجيا معلومات متكاملة

أولاً، سوفتكات (LSE:SCT). ويقدم خدمات في مجال مصادر تكنولوجيا المعلومات والحلول والإدارة. كما أنها تقدم خدمات الحوسبة السحابية والأمن السيبراني ومساحة العمل الرقمية.

وتشمل قائمة العملاء موريسونز، EVRI، DFS، و مجموعة فيرجن موني، من بين أمور أخرى.

ومع ذلك، فهي تواجه منافسة كبيرة من شركات بريطانية أخرى مثل اختياري المحتمل الآخر مركز الكمبيوتروالشركات ذات الامتداد العالمي مثل CDW ومراكز الكمبيوتر المتخصصة (المعروفة أيضًا باسم SCC).

أعتقد أن Softcat تتمتع بميزة تنافسية ضئيلة على هذه الشركات. أنا أعتبر علاقاتها الصناعية القوية، خاصة فيما يتعلق بمصادر تكنولوجيا المعلومات، مهمة.

ولكن بخلاف ذلك، يمكن تكرار نطاق قدرات المحفظة بسهولة. العديد من الشركات الأخرى تتنافس بالفعل بشكل مباشر.

إنها المالية التي تبرز

ومع ذلك، فإن ما أدهشني على الفور بشأن Softcat هو ربحيتها. على سبيل المثال، لديها هامش صافي قدره 11.4%، وهو من بين أفضل 20% من الشركات في مجالها بعد نموها بشكل كبير مؤخرًا:

كما يعجبني أيضًا أن لديه ما يزيد عن 12 ضعفًا من النقد الموجود في متناول اليد مثل الديون، مما يعني أنه يمكنه تغطية التزاماته بسهولة. وهذا يجعل خطط التوسع في المستقبل أكثر قابلية للتطبيق إلى حد ما.

والآن، كان نمو أرباحها ضئيلاً بنسبة 1.3٪ خلال العام الماضي. ولكن خلال العشرة الماضية، كانت النسبة 18.8%.

وكما قلت، فإن التباطؤ المؤقت يمثل فرصة بالنسبة لي للشراء بسعر أرخص. ونتيجة لذلك، يتم بيع الأسهم بنسبة 30٪ أقل من أعلى مستوياتها على الإطلاق.

وبما أن المحللين يتوقعون أن يعود نمو أرباحها إلى طبيعته هذا العام في المستقبل غير المحدد، أعتقد أن هذه فرصة بالنسبة لي.

التكلفة جيدة، ولكن ماذا عن القيمة؟

من خلال بحثي، تبدو أسهم Softcat ذات قيمة عادلة تقريبًا أثناء كتابتي.

في حين أن نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) للشركة تبلغ حوالي 27، وهو ما يبدو مرتفعًا، إلا أن هذا أمر طبيعي بالنسبة للشركة على مدى السنوات العشر الماضية.

من الجيد بالنسبة لي أن أقارن هذا مع Computacenter، الذي تبلغ نسبة السعر إلى الربح فيه 15.6 فقط، وCDW، بنسبة أعلى تبلغ 31.6.

من بين الثلاثة، يبدو Computacenter هو الأفضل من حيث القيمة بالنسبة لي، وهو المفضل لدي بين أقراني، متفوقًا على Softcat

المخاطر مقابل المكافآت

يعرف المستثمرون الأذكياء كيفية التخفيف من احتمالات الخسائر. إذا قمت بإضافة Softcat إلى ممتلكاتي، فسيكون ذلك بمثابة إضافة إلى محفظة متنوعة بالفعل.

كما ترى، تأتي جميع إيرادات Softcat من المملكة المتحدة. وهذا يعني أن التباطؤ في الاقتصاد المحلي قد يؤدي إلى انخفاض أسهم Softcat بشكل كبير. قارن ذلك بـ Computacenter، المتنوع حول العالم، وأعتقد أنه من الواضح ما هو الفائز.

لكن ما زلت أحب Softcat وأرى إمكاناتها. أنا لا أملكه أو Computacenter حتى الآن، ولكن قد أشتري كليهما. الأول يجب أن يكون الأخير، على الرغم من ذلك.

اعلانات الباك لينك

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

زر الذهاب إلى الأعلى