Jannah Theme License is not validated, Go to the theme options page to validate the license, You need a single license for each domain name.
مال و أعمال

مع انخفاض سعر سهم BP بنسبة 9%، يبدو لي أنه صفقة رابحة، مع ارتفاع أسعار النفط


مصدر الصورة: صور غيتي

بي بي(LSE: BP) يتجه سعر السهم نحو الارتفاع منذ منتصف شهر يناير، بعد شهر واحد من بدء أسعار النفط في الارتفاع بنفس الطريقة.

يشير الطلب القوي على النفط وانخفاض العرض بالنسبة لي إلى أنه سيستمر في الارتفاع في الأسعار. وقد يؤدي هذا إلى ارتفاع سعر سهم BP معه.

يتمثل الخطر الذي يواجه السهم في أن ديناميكيات العرض والطلب في سوق النفط تتغير، مما يؤدي إلى انخفاض الأسعار. والسبب الآخر هو أن الحكومة تضغط عليها لتسريع استراتيجية تحول الطاقة. وهذا قد يعني أنها تفوت فرص استمرار الوقود الأحفوري.

هل هي مقومة بأقل من قيمتها؟

ومع ذلك، تبدو شركة BP صفقة رابحة بالنسبة لي، حيث يتم تداولها عند قياس تقييم أسهم السعر إلى الأرباح (P/E) عند 6.9 فقط. وهذا هو الأدنى على الإطلاق في مجموعة نظيراتها – حيث يبلغ متوسط ​​السعر إلى الربحية 13.9.

لذلك، من الواضح أن شركة BP مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية على هذا المقياس. ولكن كم من الناحية النقدية؟ يُظهر تحليل التدفق النقدي المخفض أن السهم مقيم بأقل من قيمته بنسبة 43٪ عند سعره الحالي البالغ 5.11 جنيه إسترليني. ولذلك، فإن القيمة العادلة ستكون حوالي 8.96 جنيه استرليني.

وهذا لا يعني بالضرورة أنها ستصل إلى هذا السعر على الإطلاق. لكنه يؤكد لي أن السهم يبدو مقوم بأقل من قيمته الحقيقية الآن.

وقد تشهد مزيدًا من الدعم في الأشهر المقبلة من عمليات إعادة شراء الأسهم المقررة بقيمة 3.5 مليار دولار في النصف الأول من هذا العام. تميل عمليات إعادة الشراء إلى أن تكون داعمة لارتفاع أسعار الأسهم بمرور الوقت.

سوق النفط تبدو قوية

تعتمد أسعار النفط إلى حد كبير على العرض والطلب، مع تحديد بقية حركة الأسعار من خلال المخاطر الجيوسياسية المتعلقة بها.

وتتوقع وكالة الطاقة الدولية أن يقفز الطلب العالمي على النفط بمقدار 1.24 مليون برميل يوميا هذا العام. وتتوقع أوبك+ أن يرتفع الإنتاج بمقدار 2.25 مليون برميل يوميا خلال هذه الفترة. وهذا يدعم ارتفاع أسعار النفط.

كانت بيانات التصنيع الرئيسية لشهر مارس من الصين – أكبر مستورد للنفط في العالم – هي أعلى قراءة منذ مايو 2023. ويشير هذا إلى الطلب المتزايد المستمر أيضًا من هذا المشتري العالمي الرئيسي.

ومن ناحية العرض، شهد يوم 3 مارس زيادة منظمة أوبك+ لإنتاج النفط بمقدار 2.2 مليون برميل يوميًا حتى الربع الثاني. وبذلك يصل إجمالي التخفيضات المتفق عليها إلى 5.86 مليون برميل يوميًا، أي حوالي 6% من الطلب اليومي العالمي. وهذا يدعم أيضًا ارتفاع أسعار النفط.

كما ارتفعت المخاطر الجيوسياسية بعد أن تعهد الحوثيون اليمنيون المدعومين من إيران في 25 مارس بمهاجمة المملكة العربية السعودية المنتج الرئيسي للنفط.

في 14 سبتمبر 2019، أدت هجمات الحوثيين على منشأتين نفطيتين سعوديتين إلى انخفاض إنتاج المملكة من النفط إلى النصف. وتسبب هذا في أكبر ارتفاع خلال يوم واحد في أسعار النفط منذ عام 1988.

كيف تبدو الأعمال الأساسية؟

حتى في العام الذي شهد انخفاض سعر خام برنت القياسي بنسبة 18٪ إلى متوسط ​​82.49 دولارًا من 100.93 دولارًا في عام 2022، حققت شركة بريتيش بتروليوم أرباحًا وفيرة.

في عام 2023، سجلت أرباحًا بقيمة 13.8 مليار دولار من تكلفة الاستبدال الأساسية (صافي الدخل)، مع تجاوز 2.99 مليار دولار للربع الرابع توقعات المحللين المتفق عليها البالغة 2.77 مليار دولار.

كما قامت شركة بريتيش بتروليوم بزيادة توزيعات أرباحها بنسبة 17٪ – إلى 28 سنتًا (22 بنسًا) من 24 سنتًا. إنه يحقق الآن 4.3٪ بسعر السهم الحالي البالغ 5.11 جنيهًا إسترلينيًا. وهذا يقارن بشكل إيجابي مع التيار مؤشر فوتسي 100 متوسط ​​العائد 3.8%.

نظرًا لمكاسب الأسعار المحتملة، والأرباح القوية، واستراتيجية التحول المتوازنة للطاقة، سأقوم بشراء المزيد من أسهم BP قريبًا.

اعلانات الباك لينك

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

زر الذهاب إلى الأعلى