مال و أعمال

مع عائد 6.1٪، هل يمكن أن تكون أسهم Lloyds بمثابة شراء رائع لـ ISA الخاص بي في عام 2024؟


مصدر الصورة: صور غيتي

لويدز (LSE: LLOY) تتمتع الأسهم بعائد أرباح جذاب في الوقت الحالي. مع توقع المحللين دفع تعويضات قدرها 3.15 بنس للسهم الواحد لعام 2024، يبلغ العائد حوالي 6.1٪.

هل يمكن أن تكون شراءًا لائقًا لـ ISA الخاص بي نظرًا لهذا العائد الوفير؟ دعونا نناقش.

نداء توزيع الأرباح

من منظور استثمار الأرباح، من المؤكد أن أسهم لويدز تبدو مثيرة للاهتمام في الوقت الحالي.

بالنسبة للمبتدئين، فإن الدفع آخذ في الارتفاع. وفي العام الماضي، رفع البنك توزيعاته النقدية بنسبة 15% إلى 2.76 بنس للسهم الواحد، وذلك تماشيًا مع سياسة توزيع الأرباح العادية “التقدمية والمستدامة”.

ويتوقع المحللون ارتفاعًا آخر بنسبة 14٪ هذا العام (3.15 بنسًا) يليه ارتفاع بنسبة 12٪ العام المقبل (3.52 بنسًا). ويعادل هذا التوقع الأخير عائدًا يبلغ حوالي 6.8٪ بسعر السهم اليوم.

ثانياً، تعتبر تغطية الأرباح (مقياس الاستدامة) عالية جداً. مع توقع المحللين أن تبلغ ربحية السهم 6.4 بنس هذا العام، فإن نسبة تغطية الأرباح تزيد قليلاً عن اثنين. تشير النسبة التي تزيد عن اثنين عادةً إلى أن هناك فرصة ضئيلة للخفض على المدى القريب.

وأخيرًا، يكافئ البنك أيضًا المستثمرين من خلال عمليات إعادة شراء الأسهم. في نتائجها لعام 2023، نصحت لويدز بأنها تخطط لإعادة شراء أسهم بقيمة ملياري جنيه استرليني. يمكن أن تساعد عمليات إعادة الشراء في رفع أرباح السهم بمرور الوقت (مما قد يجعل الأسهم الحالية أكثر قيمة).

تجدر الإشارة إلى أن إجمالي عوائد رأس المال في عام 2023 (أرباح الأسهم وعمليات إعادة الشراء) بلغ 3.8 مليار جنيه إسترليني – أي ما يعادل عائد يبلغ حوالي 14٪ بسعر السهم في 16 فبراير.

حفر أعمق

بالطبع، نحتاج إلى الرجوع خطوة إلى الوراء وإلقاء نظرة على الشركة/السهم ككل. ليس هناك فائدة من الحصول على عائد أرباح بنسبة 6.1٪ هذا العام إذا كان سعر السهم سينخفض ​​بنسبة 20٪.

الآن، تميل أسهم لويدز إلى أن تكون بمثابة وكيل لاقتصاد المملكة المتحدة (الذي سقط في الركود في أواخر عام 2023). ولدي بعض المخاوف على هذه الجبهة.

وفي نتائج الشركة للعام بأكمله، قالت الإدارة إن محفظة البنك لا تزال “في وضع جيد في سياق البيئة الاقتصادية مع اتجاهات ائتمانية مستقرة على نطاق واسع وجودة أصول قوية“.

هل شهدنا أسوأ الظروف الاقتصادية بالرغم من ذلك؟

لست متأكد. على الرغم من أنه يبدو أن الركود من عام 2023 سيكون قصير الأجل، إلا أنني لست مقتنعًا تمامًا بأننا رأينا التأثير المتأخر لأسعار الفائدة المرتفعة يبدأ بالفعل حتى الآن.

هناك مسألة أخرى يجب أخذها في الاعتبار وهي التحقيق الذي تجريه هيئة السلوك المالي (FCA) في سوء بيع تمويل السيارات. وفقا للمحللين في كرات الدم الحمراءيمكن أن تتوقع شركة لويدز غرامة تصل إلى 3.5 مليار جنيه استرليني هنا.

وهذا النوع من الغرامة يمكن أن يكون له تأثير كبير على أرباح البنك. حتى الآن، خصصت شركة لويدز مبلغًا قدره 450 مليون جنيه إسترليني فقط.

مكاسب سعر السهم

ومن الجدير بالذكر أيضًا أن سعر سهم لويدز شهد ارتفاعًا كبيرًا مؤخرًا.

ومنذ منتصف فبراير، ارتفع بنسبة 30٪ تقريبًا. بعد هذا النوع من الجري، هناك دائمًا فرصة للتراجع.

لاحظ أنه في الوقت الحاضر، تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) للبنك حوالي ثمانية. في هذا المضاعف، أعتقد أن لويدز يحظى بتقدير كامل.

مكالمتي

بوزن كل شيء هنا، فإن أسهم لويدز ليست شراء بالنسبة لي في الوقت الحالي.

العائد يبدو جذابا. ومع ذلك، مع أخذ كل الأمور بعين الاعتبار، أعتقد أن هناك فرصًا أفضل في السوق.

اعلانات الباك لينك

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

زر الذهاب إلى الأعلى