Jannah Theme License is not validated, Go to the theme options page to validate the license, You need a single license for each domain name.
مال و أعمال

من الممكن أن يرتفع هذا السهم غير المحبوب في المملكة المتحدة بنسبة 38%، وفقًا لأحد وسطاء المدينة


مصدر الصورة: صور غيتي

ال مؤشر فوتسي 100 ربما تكون قد سجلت ارتفاعات قياسية جديدة، لكن العديد من الأسهم البريطانية الأصغر حجمًا لا تزال تعاني. لذلك أعتقد أنه قد تكون هناك بعض الفرص المربحة في السوق.

إحدى المشاركات التي كنت أراقبها منذ فترة هي مشروبات فيفرتري (LSE: FEVR). وانخفضت أسهم شركة الخلاطات المتميزة بنسبة 62% خلال خمس سنوات و20% خلال الأشهر الـ 12 الماضية.

وفقا للمحللين في البنك الألماني ومع ذلك، فإن السهم لديه القدرة على الارتفاع بنسبة 38٪ من هنا.

عدم القبض عليه بشكل كامل

وفي مذكرة بحثية نُشرت قبل أسبوع واحد (30 أبريل)، بدأ محللو البنك تغطية أسهم النمو بتصنيف “شراء”.

لقد وضعوا هدفًا لسعر السهم عند 1600 بنس، وهو أعلى بنسبة 38٪ تقريبًا من تداوله حاليًا عند (1150 بنسًا).

وقال البنك: “نحن نؤمن بفرصة التميز على المدى الطويل ونعتقد أن Fevertree في وضع جيد نظرًا لميزة الريادة وأوراق اعتماد العلامة التجارية القوية والمنتجات عالية الجودة ونموذج الأعمال الخفيف لرأس المال.“.

وأدرك المحللون أن العامين الماضيين كانا مليئين بالتحديات، حيث تعرضت هوامش أرباح الشركة لضغوط شديدة بسبب التضخم.

لكن البنك أضاف: “نحن نؤمن أيضًا بإمكانية تحقيق الإيرادات على المدى الطويل من خلال تميز الخلاطات العالمية. نحن لا نفكر [this is] يتم التقاطها بالكامل في سعر السهم الحالي“.

فن أكثر من العلم

الآن، أتعامل بشكل عام مع أهداف سعر السهم التي يحددها المحللون بقدر من الشك. إن هدف دويتشه البالغ 1600 بنس (الحد الأقصى للتقدير الحالي) هو أكثر من ضعف التقدير الأدنى البالغ 700 بنس الذي حدده بنك آخر.

وهذا فرق كبير للغاية، وهو ما يوضح أن تقييم التوقعات الخاصة بالأسهم الفردية يمكن أن يكون في كثير من الأحيان فنًا أكثر منه علمًا.

إمكانية استرداد الهامش

يكمن جزء من صورة العلامة التجارية المتميزة لشركة Fevertree في عبواتها الزجاجية. لذلك عندما أثر ارتفاع أسعار الطاقة على تكاليف إنتاج الزجاج، وكذلك أسعار الشحن، تعرضت أرباح الشركة لضغوط هائلة.

2018 2023
ربح 237 مليون جنيه استرليني 364 مليون جنيه استرليني
الربح التشغيلي 75.4 مليون جنيه استرليني 20.8 مليون جنيه إسترليني
هامش التشغيل 31.8% 5.7%

في الأساس، يكمن الاتجاه الصعودي لدويتشه بنك في استعادة الهوامش. وتعتقد أننا سنشهد انتعاشًا قويًا في الهامش هذا العام وعلى المدى المتوسط. لا يصدق أن الانهيار هو “الهيكلي“.

وفي تقريرها السنوي لعام 2023، أشارت شركة Fevertree إلى أنها أبرمت عقدًا جديدًا للزجاج مع أسعار طاقة مغطاة بالكامل لعام 2024. بالإضافة إلى ذلك، استقرت أسعار الشحن عبر المحيط الأطلسي.

تتوقع الإدارة أن تدعم هذه الأشياء تحسين الهامش.

مشاعر مختلطة

وبالنظر إلى المستقبل، هناك تحول نحو المستهلكين الذين يشربون المزيد من المشروبات الروحية بدلا من البيرة والنبيذ، مع تفضيل متزايد للعلامات التجارية المتميزة. يجب أن يصب هذا الاتجاه المتزامن في مصلحة Fevertree على المدى الطويل.

وفي عام 2024، من المتوقع أن تنمو الإيرادات بحوالي 8٪ لتصل إلى 393 مليون جنيه إسترليني. ومن المشجع أنه لا يزال من المتوقع أن تنمو الشركة وتستحوذ على حصة في السوق، على الرغم من الظروف الاقتصادية الصعبة.

وفي الوقت نفسه، أصبحت الولايات المتحدة الآن أكبر منطقة مدرة للدخل للشركة. عندما تفشل العديد من العلامات التجارية الاستهلاكية في المملكة المتحدة، أجد هذا إنجازًا ملحوظًا.

تعد أمريكا الشمالية سوق نمو محتمل كبير جدًا لشركة Fevertree على المدى الطويل.

ومع ذلك، هناك مشكلة واحدة لدي هنا وهي التقييم. يتم تداول السهم عند 37.6 ضعف الأرباح المتوقعة لعام 2024. ولا يبدو أن هناك هامشًا كبيرًا من الأمان عند هذا المضاعف، في رأيي.

لذلك، سأحتفظ بالمخزون في قائمة المراقبة الخاصة بي. أحب ماركة Fevertree ومشروباتها، وخاصة صودا الليمون المكسيكية. لكني أرغب في الحصول على تقييم أرخص قبل الاستثمار.

اعلانات الباك لينك

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

زر الذهاب إلى الأعلى