مال و أعمال

هل تعتبر أسهم HSBC بمثابة صفقة FTSE؟ إليك ما تقوله الرسوم البيانية!


مصدر الصورة: صور غيتي

ال مؤشر فوتسي 100 مليئة بأسهم ذات قيمة رائعة في الوقت الحالي. تعافى مؤشر الأسهم الأول في المملكة المتحدة من أدنى مستوياته في أواخر عام 2022. لكن العديد من الأسهم الكبرى تواصل تداولها بأقل بكثير من قيمتها الحقيقية.

يأخذ إتش إس بي سي القابضة (LSE:HSBA) على سبيل المثال. في رأيي، هذا هو أكبر سهم مصرفي لشركة Footsie يمكن شراؤه بالأسعار الحالية. دعني أريك لماذا.

الأرباح

أداء سعر سهم HSBC منذ مارس 2019.
تم الإنشاء باستخدام TradingView

أول شيء يجب النظر إليه هو مدى رخص أسعار أسهم البنك مقارنة بقيمة أرباحه. بسعر 621 بنسًا للسهم الواحد، يتم تداوله بمعدل سعر إلى أرباح تاريخي يبلغ 6.7 مرة فقط. وهذا أقل بكثير من متوسط ​​مؤشر FTSE 100 الذي يبلغ 11 مرة.

وكما يبين الجدول أدناه، فإن هذا الرقم موجود أيضًا داخل وحول مضاعفات الأرباح الآجلة لويدز و باركليز. زميل بنك الأسواق الناشئة ستاندرد تشارترد هو أكثر تكلفة على هذا المقياس، في حين ناتويست هو الأفضل سعرا.

بنك نسبة السعر إلى الربحية
مجموعة لويدز المصرفية 6.6 مرات
باركليز 6.5 مرات
مجموعة ناتويست 4.9 مرات
ستاندرد تشارترد 7.9 مرات

ويبلغ متوسط ​​نسبة السعر إلى الربحية لجميع الشركات الخمس 6.5، مما يعني أن بنك HSBC يتداول بعلاوة كسرية للمجموعة.

توزيعات الأرباح

يعد عائد الأرباح طريقة مفيدة أخرى لتقييم قيمة البنك. ويعبر هذا عن دخل الأرباح كنسبة مئوية من سعر السهم الحالي.

واليوم، يصل العائد التاريخي لبنك HSBC إلى 7.9%. وبالمقارنة، على نطاق أوسع مؤشر فوتسي 100 ويعود المتوسط ​​إلى 3.7%.

وكما يوضح الجدول، فإن عائد بنك HSBC يحطم كل من أقرانه في Footsie على هذا المقياس. إنها نقطة مئوية كاملة قبل عائد NatWest صاحب المركز الثاني. كما أنها أعلى بكثير من متوسط ​​المجموعة البالغ 5.5%.

بنك العائد الربحي
مجموعة لويدز المصرفية 5%
باركليز 4.7%
مجموعة ناتويست 6.9%
ستاندرد تشارترد 3.2%

أصول

الشيء الأخير الذي يجب النظر إليه هو كيفية تقييم أسهم HSBC بالنسبة لأصول الشركة. إحدى الطرق للقيام بذلك هي النظر في قيمة السعر إلى القيمة الدفترية، والتي تقسم إجمالي القيمة الدفترية (الأصول مطروحًا منها الالتزامات) على إجمالي عدد الأسهم القائمة.

كما نرى، يتم تداول أسهم HSBC بقيمة سعر السهم إلى القيمة أعلى من كل من البنوك الكبرى الأخرى المدرجة على مؤشر FTSE 100. عند 0.91، تكون نسبته ضعف نسبة باركليز تقريبًا.

نسب السعر إلى القيمة الدفترية لبنوك FTSE 100.
تم الإنشاء باستخدام TradingView

ومع ذلك، لا يزال البنك يبدو رخيصًا للغاية باستخدام هذا المقياس. أي قراءة أقل من 1 تشير إلى تداول الشركة بأقل من قيمة أصولها.

الحكم

عند التفكير، لا يبدو بنك HSBC رخيصًا بشكل لا يصدق مقارنة بنظرائه. في الواقع، إنها تبدو حقًا وكأنها حصة ذات قيمة متميزة عندما يتعلق الأمر بعائد الأرباح.

ولكن مع أخذ كل الأمور بعين الاعتبار، يبدو أنها لا تزال تقدم قيمة ممتازة عند النظر إلى الأرباح والأرباح والأصول. وأنا بالتأكيد أفضل شرائه بدلاً من أي من بنوك FTSE الأخرى.

يواجه بنك HSBC بعض عدم اليقين على المدى القصير مع تعثر الاقتصاد الصيني. لكن التوقعات طويلة الأجل للبلاد والمنطقة الأوسع – وبالتالي للبنك – لا تزال معلقة.

لا يزال انتشار المنتجات المصرفية في الأسواق الناشئة منخفضًا للغاية. ومع الارتفاع المطرد في مستويات السكان والدخل الشخصي، فإن لدى بنك HSBC فرصة ممتازة لزيادة الأرباح.

أعتقد أنه أحد أفضل الأسهم ذات القيمة في مؤشر FTSE 100 التي يجب التفكير في شرائها اليوم.

اعلانات الباك لينك

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

زر الذهاب إلى الأعلى