مال و أعمال

هل تعتبر فودافون واحدة من الأسهم ذات القيمة الأعلى في مؤشر FTSE 100؟


مصدر الصورة: صور غيتي

مجموعة فودافونأظهر سعر سهم (LSE:VOD) علامات الحياة في الأسابيع الأخيرة. لكن ال مؤشر فوتسي 100 ولا يزال المخزون أرخص بكثير مما كان عليه قبل عام. لذلك أنا أفكر فيما إذا كان من الممكن أن يكون أحد أفضل الأسهم قيمة للشراء الآن.

اسمحوا لي أن أتحدث إليكم عن السبب الذي يجعلني أعتقد أنه قد يكون من الرخيصة جدًا تفويتها.

الأرباح

أول شيء يجب تحليله هو سعر سهم فودافون مقارنة بأرباحه المتوقعة. سأفعل ذلك باستخدام نسبة السعر إلى الأرباح (P / E).

نسبة السعر إلى الربح لشركة فودافون مقابل المنافسة.
تم الإنشاء باستخدام TradingView

كما يظهر الرسم البياني، فإن المضاعف التطلعي للشركة يقع عند حوالي 8.2 مرة، تحت القراءات المقابلة للمنافسين (بترتيب تنازلي) دويتشه تيليكوم, تليفونيكا، و البرتقالي.

مشاركة زميل Footsie فقط مجموعة بي تي يتداول بنسبة أقل. علاوة على ذلك، فإن نسبة السعر إلى الربحية لشركة فودافون أقل أيضًا من متوسط ​​مؤشر FTSE 100 بمقدار 10.5 مرة.

غالبًا ما يرتبط مضاعف الأرباح المنخفضة بالأسهم التي تتمتع بآفاق نمو ضعيفة. لكن هذا ليس اتهاماً يمكن توجيهه إلى فودافون، على الأقل إذا صدق محللو الحي المالي.

وتتوقع الشركة نمو الأرباح بنسبة 19% في السنة المالية الحالية (حتى مارس 2025). ومن المتوقع أن تتضخم النتيجة النهائية بنسبة 17٪ إضافية في السنة المالية 2026 أيضًا.

ونتيجة لذلك، يتم تداول أسهم فودافون أيضًا على أساس نمو السعر إلى الأرباح (PEG) بنسبة 0.5. أي قراءة أقل من 1 تشير إلى أن السهم مقيم بأقل من قيمته الحقيقية.

توزيعات الأرباح

بعد ذلك، سنلقي نظرة على عائد الأرباح، الذي يعبر عن دخل الأرباح كنسبة مئوية من سعر السهم الحالي.

وفي الشهر الماضي، أعلنت فودافون عن خطط لإعادة توزيع الأرباح إلى 4.5 سنت يورو للسهم. كما ترون، هذا يعني أنها تتخلف عن جميع منافسيها (باستثناء شركة Deutsche Telekom) عندما يتعلق الأمر بالعائد.

مخزون عائد الأرباح الآجلة
فودافون 5.5%
دويتشه تيليكوم 3.8%
تليفونيكا 7.3%
البرتقالي 6.9%
بي تي 6.9%

هذا لا يعني أن العائد قد تم قصفه. ولا يزال يتفوق بشكل مريح على المتوسط ​​الآجل الأوسع لمؤشر FTSE 100 البالغ 3.7%.

أصول

الخطوة الأخيرة هي النظر في سعر سهم فودافون بالنسبة لقيمة أصولها. ويمكنني أن أفعل ذلك باستخدام نسبة السعر إلى القيمة الدفترية، التي تقسم إجمالي القيمة الدفترية (الأصول ناقص الالتزامات) على إجمالي عدد الأسهم القائمة.

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية لشركة فودافون مقابل المنافسة.
تم الإنشاء باستخدام TradingView

أي قراءة أقل من 1 تشير إلى أن السهم رخيص بناءً على أصوله. قراءة فودافون تأتي تحت 0.4.

علاوة على ذلك، فإن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية للشركة تقع أيضًا أقل من جميع منافسيها في الصناعة (بترتيب تنازلي، وهم Deutsche Telekom وTelefonica وOrange وBT).

هل يجب أن أشتري أسهم فودافون؟

بعد أخذ كل الأمور بعين الاعتبار، أعتقد أن شركة فودافون تعتبر صفقة رابحة بسعرها الحالي البالغ حوالي 69 بنسًا. على الرغم من هذا التخفيض الأخير في الأرباح، إلا أنها لا تزال تقدم عائدًا ممتازًا للأرباح، في حين تبدو الشركة أيضًا رخيصة جدًا باستخدام تلك المقاييس الأخرى.

لا يزال هناك الكثير من عدم اليقين يخيم على عملاق الاتصالات. على سبيل المثال، فإن تحولها في السوق الألمانية الرئيسية كان في مراحله الأولى فقط. كما أن برنامج نشر النطاق العريض للألياف وشبكة الجيل الخامس (5G) مكلف للغاية ويمكن أن يؤثر على الأرباح المستقبلية.

لكن التوقعات على المدى الطويل هنا تظل جذابة في رأيي. يمكن لعملية إعادة الهيكلة الضخمة أن تترك فودافون في مكان رائع لاستغلال الرقمنة المتزايدة في جميع أنحاء أوروبا وإفريقيا بشكل فعال. قد يكون الآن هو الوقت المناسب للتفكير في فتح مركز نظرًا لرخص أسهمه.

اعلانات الباك لينك

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

زر الذهاب إلى الأعلى