مال و أعمال

هل سأفوت الفرصة إذا لم أشتري المزيد من أسهم النمو المميزة لمؤشر FTSE 100؟


مصدر الصورة: صور غيتي

اشتريت مؤشر فوتسي 100 عملاق الدفاع بي أيه إي سيستمز (LSE: BA) بعد غزو روسيا لمنطقة القرم الأوكرانية في عام 2014.

بالطبع، أنا لا أدعو إلى الاستفادة من المأساة. ولكن بدا لي أن فلاديمير بوتين لن يقبل بمجرد قضمة من دولة يعتبرها جزءا من روسيا.

ومن الواضح أنني لست المتشائم الوحيد في السوق. منذ عام 2014، تضاعف سعر سهم شركة BAE Systems ثلاث مرات.

ومع ذلك، بما أن العالم يبدو أكثر خطورة مما كان عليه في ذلك الوقت، فهل يجب أن أشتري المزيد؟

هل هي مقومة بأقل من قيمتها؟

فقط لأن السهم ارتفع بشكل كبير لا يعني أنه لم يعد له أي قيمة. ربما يكون الأمر ببساطة أن قيمة الشركة الآن أكبر مما كانت عليه.

في الواقع، قد تكون قيمتها أكثر مما يعكسه سعر السهم الحالي.

وحتى مع ارتفاع سعر سهمها، يتم تداول أسهم شركة BAE Systems على أساس قياس نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) عند 20.2 فقط.

لوكهيد مارتن التداول عند 15.1 ديناميات عامة عند 22.6، نورثروب جرومان عند 33.6 و آر تي إكس عند 37.3.

وهذا يعطي متوسط ​​مجموعة النظراء 27.2، مقابل 20.2 التي تقدمها شركة BAE Systems تبدو قيمة جيدة جدًا بالفعل.

يكشف تحليل التدفق النقدي المخصوم أن السهم مقيم بأقل من قيمته بحوالي 20٪. وبالتالي، فإن القيمة العادلة ستكون حوالي 15.50 جنيهًا إسترلينيًا للسهم، مقابل 12.41 جنيهًا إسترلينيًا حاليًا.

وهذا لا يعني بالضرورة أنها ستصل إلى هذا السعر بالطبع. لكنها تبرز لي مرة أخرى أنها ذات قيمة جيدة جدًا.

هناك مخاطر في الأسهم، بطبيعة الحال. الأول هو أن يصبح العالم أقل خطورة بشكل ملحوظ على المدى الطويل، وهو أمر نتوق إليه جميعًا بالفعل. والسبب الآخر هو أن المنتج الرئيسي يثبت أنه دون المستوى المطلوب ويتطلب إعادة تصميم مكلفة.

أعمال تنمو بقوة

لا أحد منا يريد المزيد من انعدام الأمن العالمي، ولكن هذا هو ما لدينا، وشركات الدفاع تستفيد منه.

ومن الممكن أن تتصاعد التوترات المتصاعدة على كافة الأطراف في الحربين بين روسيا وأوكرانيا وإسرائيل وحماس في أي وقت.

ومن الممكن أن تتصاعد التوترات بين الصين وتايوان أيضًا.

على هذه الخلفية، ارتفع دفتر طلبات شركة BAE Systems إلى 58 مليار جنيه إسترليني في عام 2023 من 48.9 مليار جنيه إسترليني في عام 2022.

وخلال الفترة نفسها، قفزت الطلبات المتراكمة إلى 69.8 مليار جنيه استرليني من 58.9 مليار جنيه استرليني.

وقد أدى ذلك إلى زيادة المبيعات إلى 25.3 مليار جنيه إسترليني في عام 2023 (من 23.3 مليار جنيه إسترليني في عام 2022)، وأرباح التشغيل إلى 2.6 مليار جنيه إسترليني (من 2.4 مليار جنيه إسترليني).

بالنسبة لعام 2024، تتوقع الشركة زيادات سنوية في المبيعات بنسبة 10%-12%، وفي الأرباح الأساسية بنسبة 11%-13%. وتتوقع أيضًا زيادة ربحية السهم الأساسية بنسبة 6٪ -8٪ خلال هذه الفترة.

فهل سأشتري المزيد؟

هناك سببان رئيسيان لخسارة المستثمرين مع مرور الوقت، من خلال تجربتي. الأول هو الجشع لتحقيق أرباح أكبر من أي وقت مضى. والآخر هو الخوف من خسارة المال، بما في ذلك فقدان الفرصة.

لقد كنت محظوظًا بما فيه الكفاية لشراء السهم بسعر أقل بكثير مقارنة بما هو عليه الآن. لذلك، أنا سعيد بالالتزام بما لدي.

ومع ذلك، إذا لم أكن أملك السهم بالفعل، فسوف أشتريه الآن لثلاثة أسباب.

أولا، أعتقد أن الوضع الأمني ​​العالمي سيستمر في التدهور.

ثانياً، أثبتت شركة بي أيه إي سيستمز أنها قادرة للغاية على الازدهار في مثل هذه البيئة.

وثالثًا، حتى مع الارتفاع الكبير في الأسعار، يبدو السهم مقيمًا بأقل من قيمته الحقيقية مقارنة بأقرانه.

اعلانات الباك لينك

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

زر الذهاب إلى الأعلى