مال و أعمال

هل فاتني القارب مع شركة FTSE هذه؟


مصدر الصورة: صور غيتي

أنا دائمًا أبحث عن الجواهر المخفية في مؤشر فوتسي. في الآونة الأخيرة، تم لفت انتباهي إلى انتيغرافين (LSE:IHP)، وهي الشركة التي أحدثت ضجة في قطاع الخدمات المالية.

ومع ارتفاع الأسهم بما يقرب من 50% في العام الماضي، لا يسعني إلا أن أتساءل، هل فاتني القارب في شركة FTSE هذه؟

سنة عظيمة

من المؤكد أن IntegraFin، التي توفر منصة استثمارية للمستشارين الماليين في المملكة المتحدة وعملائهم، كانت سنة جيدة. لم يتفوق عائدها البالغ 46.9٪ بشكل مريح على سوق المملكة المتحدة الأوسع خلال العام الماضي فحسب، بل ترك أيضًا أقرانها في صناعة أسواق رأس المال في الغبار، حيث بلغ متوسط ​​عائد القطاع 16.3٪.

ربما كان هذا الأداء الممتاز تحت الرادار بالنسبة للكثيرين. تعمل الشركة على زيادة أرباحها باستمرار بمعدل سنوي متوسط ​​قدره 3.5% وتتمتع بعائد مذهل على حقوق المساهمين يبلغ 27.4%. مع هامش صافي يبلغ 37.7%، من الواضح أن الشركة تفعل شيئًا صحيحًا في صناعة تنافسية.

الاساسيات

بالتعمق في الأمور المالية، هناك الكثير مما يعجبك هنا. تتمتع الشركة بميزانية عمومية قوية مع عدم وجود ديون، مما يمنحها مرونة مالية كبيرة في فترة أسعار الفائدة المرتفعة وعدم اليقين العام. أظهرت أحدث أرباحها المعلنة أن ربحية السهم تبلغ 0.074 جنيه إسترليني للنصف الأول من عام 2024، ارتفاعًا من 0.067 جنيه إسترليني في نفس الفترة من العام الماضي.

علاوة على ذلك، فقد نمت إيرادات IntegraFin بمعدل متوسط ​​قدره 8% سنويًا، وهو ما يفوق نمو أرباحها. قد يشير هذا إلى أن الشركة تستثمر بكثافة في النمو، وهو ما يعجبني.

هل انا في وقت متأخر؟

مع هذا الأداء القوي، من الطبيعي أن نتساءل عما إذا كانت أفضل المكاسب قد أصبحت وراءنا بالفعل. ومع ذلك، هناك العديد من العوامل التي تشير إلى أن IntegraFin قد لا يزال لديه مجال للتشغيل.

على الرغم من الارتفاع الأخير في الأسعار، يتم تداول الأسهم بنسبة سعر إلى أرباح (نسبة السعر إلى الربح) تبلغ 21.9 مرة، وهي ليست مرتفعة بشكل مفرط بالنسبة لشركة تتمتع بملف نموها ومكانتها في السوق.

ويتوقع المحللون أن تنمو الأرباح بنسبة 8.78% سنويًا، مما يشير إلى استمرار التفاؤل بشأن آفاق الشركة. تقدم IntegraFin عائدًا محترمًا بنسبة 2.9% من الأرباح، وهو ما يتم تغطيته بشكل جيد من خلال الأرباح بنسبة دفع تبلغ 65%. وهذا يشير إلى مجال لنمو الأرباح.

باعتبارها مزودًا لمنصة الاستثمار، تتمتع IntegraFin بوضع جيد للاستفادة من الاتجاه المتزايد للرقمنة في الخدمات المالية.

المخاطر

وبطبيعة الحال، لا يوجد استثمار بدون مخاطر. تعمل الشركة في صناعة تنافسية للغاية، ومن المحتمل أن يكون نجاحها قد جذب انتباه اللاعبين الأكبر حجمًا.

ويمكن للتغيرات التنظيمية الأخيرة في صناعة الخدمات المالية أن تؤثر بشدة على نموذج الأعمال، وأي تراجع اقتصادي يمكن أن يؤثر على الطلب على الخدمات الاستثمارية.

لكن بالنسبة لي، القلق الأكبر هو أن الأسهم مبالغ في قيمتها بالفعل. يشير التدفق النقدي المخصوم (DCF) إلى أن السعر الحالي أعلى بحوالي 6٪ من القيمة العادلة. من الواضح أن هذا ليس ضمانًا، لكنه لا يوحي بوجود إمكانات هائلة، على الرغم من توقعات بعض المحللين.

أنا أبقى بعيدا

هل فاتني القارب في IntegraFin؟ ربما ليس تماما. يبدو أن شركة FTSE هذه لديها الريح في أشرعتها، وبالنسبة للمستثمرين الراغبين في التغلب على العواصف المحتملة، فقد لا تزال تقدم رحلة مثيرة للاهتمام.

ومع ذلك، أعتقد أن هناك على الأرجح استثمارات أكثر ربحية، مع مخاطر أقل. سأكون واضحًا في الوقت الحالي.

اعلانات الباك لينك

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

زر الذهاب إلى الأعلى