مال و أعمال

هل لا تزال أسهم Nvidia تقدم أي قيمة؟ وهنا ما تقوله الرسوم البيانية


مصدر الصورة: صور غيتي

نفيديا(NASDAQ:NVDA) ارتفعت قيمة الأسهم مع ارتفاع شهية المستثمرين لأسهم الذكاء الاصطناعي. بسعر 895 دولارًا للسهم الواحد، ارتفع سعر صانع وحدة معالجة الرسومات (GPU) بنسبة مذهلة بلغت 233٪ خلال العام الماضي وحده.

ولكن هل يمكن تبرير المكاسب الهائلة التي حققتها الشركة في أسعار الأسهم؟ دعونا نلقي نظرة على الرسوم البيانية.

مبيعات

أولاً، سننظر في كيفية تقييم أسهم Nvidia مقارنة بالإيرادات التي حجزتها. سنفعل ذلك باستخدام نسبة السعر إلى المبيعات (P/S)، والتي عادة ما تكون أعلى بالنسبة لأسهم التكنولوجيا نظرًا لإمكانات نموها القوية.

كما ترون، فإن مضاعفات Nvidia تأتي بمعدل هائل يبلغ 36.6 مرة. يعد هذا أيضًا مرتفعًا بشكل مذهل عند مقارنته بأسهم التكنولوجيا الأمريكية الأخرى وأسهم الذكاء الاصطناعي (بترتيب تنازلي) مايكروسوفت, أيه إم دي, ميتا, الأبجدية، و شركة انتل.

سترى أيضًا أن تداول Nvidia كان قريبًا من مجموعة الصناعة قبل أن يرتفع سعر سهمها في عام 2023. هل يمكن أن تكون هذه علامة على أن سعر سهمها رغوي للغاية؟

نسبة P/S لـ Nvidia مقابل المنافسة.
تم الإنشاء باستخدام TradingView

أصول

والشيء التالي الذي يجب مراعاته هو سعر سهم Nvidia مقارنة بالقيمة الدفترية لأصول الشركة. سأفعل ذلك عن طريق حساب نسبة السعر إلى القيمة الدفترية، والتي يمكن رؤيتها أدناه.

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية لشركة Nvidia مقابل منافسيها.
تم الإنشاء باستخدام TradingView

ستلاحظ أنه عند سعر ربحية قدره 51.3 مرة، يتداول صانع الرقائق الدقيقة بهامش أوسع من أسهم التكنولوجيا المذكورة أعلاه. مايكروسوفت هي الأقرب بـ 13.2 مرة، تليها Meta وAlphabet وAMD وIntel.

الأرباح

أخيرًا، سأفكر في كيفية تقييم أسهم Nvidia مقارنة بالأرباح المتوقعة باستخدام نسبة السعر إلى الأرباح (P/E). واليوم يصل هذا إلى 36.6 مرة.

على هذا الأساس، تضيق الفجوة بين شركات تصنيع الرقائق وأسهم التكنولوجيا الأخرى بشكل كبير. ويبلغ متوسط ​​نسبة السعر إلى الربحية للمجموعة بأكملها 34.1 مرة.

مخزون نسبة السعر إلى الربحية الآجلة
أيه إم دي 49.3 مرة
شركة انتل 32.7 مرة
مايكروسوفت 36.2 مرة
الأبجدية 22.7 مرة
ميتا 26.8 مرة

باستخدام هذا المقياس، تبدو أسهم Nvidia أكثر جاذبية، على الرغم من أن صانع الرقائق لا يزال لا يتمتع بقيمة متميزة.

هل يجب أن أشتري أسهم Nvidia؟

بناءً على كل ما سبق، لا أميل إلى شراء أسهم Nvidia اليوم. مثل المستثمر الملياردير وارن بافيت، أفضل شراء الأسهم عالية الجودة بأسعار مناسبة. وأخشى أن يبدو سهم التكنولوجيا هذا باهظ الثمن للغاية بالأسعار الحالية.

هذا لا يعني أن سعر سهم Nvidia لن يستمر في الارتفاع بالطبع. لقد بدت منذ فترة طويلة مبالغ فيها في رأيي. لكن سلسلة من التحديثات التجارية القوية – آخرها أظهرت أنها سجلت مبيعات قياسية بلغت 22.1 مليار دولار في الربع الأخير من عام 2023 – مكنتها من الحفاظ على زخمها.

ومع ذلك، قد لا يستغرق الأمر الكثير لإخراج عملاق التكنولوجيا من مستويات الأسعار الحالية. وهناك تهديدات يتعين عليها التغلب عليها لإبقاء السوق في صفها. ومن الممكن أن تؤدي مشكلات سلسلة التوريد، والاضطرابات الاقتصادية في الولايات المتحدة والصين، والتوترات المتزايدة بين واشنطن وبكين، إلى عرقلة التقدم المثير للإعجاب الذي حققته مؤخرًا.

بشكل عام، أفضل شراء الأسهم الأمريكية ذات الأسعار الأكثر جاذبية للاستفادة من ثورة الذكاء الاصطناعي. Microsoft هي إحدى الشركات التي أتطلع إلى إضافتها إلى محفظتي عندما يكون لدي أموال للاستثمار فيها في المرة القادمة.

اعلانات الباك لينك

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

زر الذهاب إلى الأعلى