مال و أعمال

هل يجب أن أشتري أسهم Nike للأسهم والأسهم ISA الخاصة بي قبل 5 أبريل؟


مصدر الصورة: صور غيتي

واحدة من أكثر المقتنيات المخيبة للآمال في الأسهم والأسهم ISA الخاصة بي في السنوات الأخيرة كانت نايك (رمزها في بورصة نيويورك: إن كيه). انخفض السهم بنسبة 20٪ خلال العام الماضي وارتفع بنسبة 11٪ فقط في خمس سنوات.

وهذا يقارن بشكل سيء للغاية مع ستاندرد آند بورز 500عائد 84٪ خلال نصف العقد الماضي.

الموعد النهائي لمساهمات ISA للعام الحالي هو منتصف ليل 5 أبريل. فهل هذه فرصة لشراء المزيد من الأسهم قبل ذلك؟ أم يجب أن أبيع وأركض؟ دعونا نناقش.

علامة تجارية لا تصدق

يتم تداول كلمة “أيقونية” كثيرًا، ولكن بالنسبة لي، من الواضح أن Nike هي علامة تجارية من هذا القبيل.

كنت أرتدي أحذية Nike الرياضية منذ عقود. ومع ذلك، مازلت لا أستطيع المشي لمدة خمس دقائق في الخارج اليوم دون رؤية شعار العلامة الشهير على قطعة من القماش.

بوما، Ellesse، Reebok وغيرها قد تأتي وتفقد شعبيتها، لكن Nike ظلت في القمة.

علاوة على ذلك، يبدو أن الشركة لا تزال لديها الكثير من الفرص لتنمية مبيعاتها في آسيا وأمريكا اللاتينية، حيث لدى الطبقات المتوسطة الصاعدة المزيد لإنفاقه على الملابس الرياضية الفاخرة.

قضايا الابتكار

ومع ذلك، هناك عقبة. ويقول النقاد إن الشركة تعتمد بشكل كبير على المنتجات القديمة مثل أحذية كرة السلة وتوقفت عن الابتكار.

في مكالمة أرباح الربع الثالث لشركة Nike في 21 مارس، اعترف الرئيس التنفيذي جون دوناهو بذلك: “نحن بحاجة إلى إجراء تعديلات… يجب علينا أن نقود التدفق المستمر لابتكار المنتجات الجديدة“.

وفي الوقت نفسه، فإنها تخسر حصتها في السوق لصالح العلامات التجارية الأحدث مثل Hoka وOn Running، بالإضافة إلى New Balance، التي زادت شعبيتها.

بالإضافة إلى ذلك، تصدرت الشركة عناوين الأخبار مؤخرًا فيما يتعلق بإعادة تصميم صليب سانت جورج على طقم نيو إنجلاند لكرة القدم. وحتى رئيس الوزراء دخل في هذا الخلاف.

هنا، يبدو أنه كان هناك القليل أكثر مما ينبغي ابتكار المنتجات لتروق بعض الناس!

في حين أن هذه العاصفة يجب أن تهب بسرعة، فإن احتمال أن تفقد شركة نايكي تفوقها أصبح الآن مصدر قلق بالنسبة لي.

توقعات نمو فاترة

وفي الربع الثالث، الذي انتهى في 29 فبراير، أعلنت الشركة عن إيرادات بقيمة 12.43 مليار دولار، بزيادة قدرها 1٪ على أساس سنوي.

صافي الربح البالغ 1.17 مليار دولار أمريكي يترجم إلى ربحية السهم (EPS) البالغة 0.77 دولار أمريكي للسهم الواحد. وكان ذلك أقل من 0.79 دولار في العام السابق، على الرغم من أنه كان من الممكن أن يصل إلى 0.98 دولار لولا رسوم إعادة الهيكلة.

في الأساس، تعمل شركة Nike على خفض التكاليف للحفاظ على الأرباح والهوامش، لكن الافتقار إلى النمو أصبح مشكلة. المبيعات في الصين بطيئة. حتى الإدارة اعترفت بأن الشركة “لا يؤدي إلى إمكاناتنا“.

وبالنظر إلى المستقبل، تتوقع شركة Nike انخفاضًا منخفضًا في الإيرادات في النصف الأول من السنة المالية 25 (التي تبدأ في يونيو). ويعكس هذا ضعف معنويات المستهلكين العالمية. لذلك ليس هناك الكثير مما يثير الحماس.

تحركي

إذا انخفض السهم في نطاق 15-18 من السعر إلى الأرباح، فسأفكر في شراء المزيد من الأسهم. تظل هذه شركة ذات مستوى عالمي، بعد كل شيء.

ومع ذلك، يتم تداول Nike بأرباح تبلغ 27 ضعفًا. يعد هذا مضاعفًا لمخزون النمو بالنسبة لشركة لديها إيرادات متزايدة ولكنها توقفت (على الأقل في الوقت الحالي). وهذا يقلقني.

من المؤكد أن هناك عائد أرباح مغطى بشكل جيد للغاية بنسبة 1.6٪، ولكن هذا ليس شيئًا يستحق الكتابة عنه. ربع ال مؤشر فوتسي 100 هو العائد أكثر من 5٪ في الوقت الحالي.

عند التفكير، أضع السهم في صندوق الجزاء. سأنتظر نتائج الربع الرابع في يونيو وأتخذ القرار بعد ذلك.

اعلانات الباك لينك

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

زر الذهاب إلى الأعلى