Jannah Theme License is not validated, Go to the theme options page to validate the license, You need a single license for each domain name.
مال و أعمال

هل يفوتني عدم شراء جوهرة بنك FTSE ستاندرد تشارترد؟


مصدر الصورة: ستاندرد تشارترد بي إل سي

مؤشر فوتسي 100 بنك ستاندرد تشارترد (LSE: STAN) يتم تداوله حاليًا بالقرب من أعلى مستوياته خلال 12 شهرًا.

وقد يشعر بعض المستثمرين الآن بأنهم مضطرون إلى القفز على العربة خوفا من فقدان المزيد من ارتفاع الأسعار. قد يعتقد البعض الآخر أن ارتفاع سعره يعني أنه باهظ الثمن بالفعل بالنسبة لهم ويتجنبونه.

بالنسبة لي، لا ينظر أي من الرأيين إلى الأسهم بطريقة مفيدة لكسب المال على المدى الطويل. الاعتبار الرئيسي لتسعير أي سهم هو: هل له قيمة عند المستوى الحالي؟

من وجهة نظري، إذا كانت الإجابة بنعم، فقد يكون الأمر يستحق الشراء، اعتمادًا على اعتبارات أخرى. إذا كان الجواب لا فلن أشتريه بغض النظر عن العوامل الأخرى.

هل هناك قيمة باقية في البنك؟

والمفتاح لذلك هو فهم أن مجرد ارتفاع سعر السهم لا يجعله مبالغًا في قيمته تلقائيًا.

يمكن أن يعكس ذلك ببساطة أن قيمة الشركة الآن أكبر مما كانت عليه من قبل. أو ربما يكون السوق يحاول اللحاق بالقيمة التي لم يأخذها في الاعتبار بشكل كافٍ في وقت سابق.

وفي كلتا الحالتين، يمكن أن تكون قيمة السهم أكثر مما يعكسه السعر الأعلى.

في حالة بنك ستاندرد تشارترد، يتم تداوله حاليًا بناءً على قياس تقييم السعر إلى القيمة الدفترية الرئيسي عند 0.5. وهذا رخيص مقارنة بمتوسط ​​0.7 لمجموعة نظيراتها في المملكة المتحدة.

ولكن كيف رخيصة بالضبط؟ يُظهر تحليل التدفق النقدي المخصوم باستخدام أرقام المحللين الآخرين وأرقامي أن القيمة مقومة بأقل من قيمتها بحوالي 61٪ الآن.

ولذلك، فإن القيمة العادلة ستكون حوالي 19.92 جنيهًا إسترلينيًا، مقارنة بالقيمة الحالية البالغة 7.77 جنيهًا إسترلينيًا.

هذا لا يضمن أنها ستصل إلى هذا السعر، لكنه يؤكد لي كيف تبدو مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية.

مجموعة للنمو؟

يتمثل الخطر الرئيسي الذي يواجه بنك ستاندرد تشارترد في انخفاض صافي هوامش الفائدة (NIM) مع انخفاض أسعار الفائدة في البلاد. NIM هو الفرق بين الفائدة التي يتلقاها على القروض والمعدل الذي يدفعه مقابل الودائع.

ومع ذلك، أظهر إصدار نتائج الربع الأول من عام 2024 في 2 مايو أن صافي هامش الفائدة ارتفع بالفعل بنسبة 0.06٪ على أساس ربع سنوي. بشكل عام، ارتفع صافي دخل الفوائد بنسبة 5% ليصل إلى 2.4 مليار دولار، متجاوزًا توقعات المحللين المتفق عليها.

كما تجاوز الدخل التشغيلي التقديرات، حيث ارتفع بنسبة 17% ليصل إلى 5.2 مليار دولار. وكذلك فعلت الأرباح قبل الضريبة البالغة 1.91 مليار دولار (قفزة بنسبة 5.9٪) وارتفاع صافي الربح بنسبة 5٪ (إلى 1.22 مليار دولار).

وتشير توقعات المحللين الآن إلى ارتفاع الأرباح والإيرادات بنسبة 9.2% و5.2% سنويًا على التوالي حتى نهاية عام 2026.

هل أفتقد عدم شرائه؟

لدي بالفعل أسهم فيها إتش إس بي سي و ناتويستلذا فإن المزيد من حيازات البنوك من شأنه أن يؤدي إلى اختلال توازن محفظتي.

بالإضافة إلى ذلك، وبصرف النظر عن عدد قليل من أسهم النمو القديمة في ممتلكاتي، فأنا الآن أستثمر فقط في الأسهم التي تحقق عائدًا يزيد عن 7%.

هذا لأنني تجاوزت الخمسين من عمري وأتطلع إلى زيادة دخل الأرباح إلى الحد الأقصى حتى أتمكن من تقليل التزامات العمل الخاصة بي. لدى بنك ستاندرد تشارترد حاليًا عائد أرباح يبلغ حوالي 2.8٪.

ومع ذلك، لو كنت في مرحلة مبكرة من رحلتي الاستثمارية، كنت سأشتري الأسهم الآن.

إنهم يبدون مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بالنسبة لي ويبدو أنهم مستعدون لتحقيق نمو قوي في السنوات القادمة. وأعتقد أيضًا أن استمرار الأرباح المرتفعة سيؤدي إلى زيادة مدفوعات الأرباح في السنوات القادمة.

اعلانات الباك لينك

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

زر الذهاب إلى الأعلى