مال و أعمال

هناك العديد من الأسباب التي تجعلك تحب أسهم Tesco!


معروف في جميع أنحاء الأرض، تيسكو (LSE: TSCO) يحتاج إلى مقدمة قليلة (إن وجدت). ولكن في حين أن الكثير من الناس يعتبرون شركة السوبر ماركت مكانًا لاستلام مشترياتهم من البقالة، لا يفكر الجميع في شراء حصة من الشركة. بقدر ما أستطيع أن أرى، مع ذلك، هناك الكثير من الأشياء التي تعجبك في أسهم Tesco.

سوق كبيرة ومرنة

الأول هو السوق الذي تعمل فيه. قد تأتي الاتجاهات وتذهب، ولكن بغض النظر عما يحدث، يحتاج الناس إلى تناول الطعام.

لذا، على الرغم من أن بعض محلات البقالة قد تتراجع عن الموضة أو تختفي مع مرور الوقت أو مع تغير الاقتصاد، إلا أن سوق البقالة والسلع المنزلية ضخم. ومن المرجح أن يظل الأمر على هذا النحو في المستقبل المنظور.

ما عليك سوى إلقاء نظرة على الإيرادات الكبيرة التي حققتها شركة Tesco في السنوات الأخيرة. إنها تحقق مبيعات تزيد عن مليار جنيه إسترليني كل أسبوع في المتوسط.

المصدر: تريدنج فيو

موقف قوي في السوق

فهي لا تعمل فقط في سوق يشهد طلبًا مستمرًا مرتفعًا، بل تتمتع Tesco بمكانة رائدة في هذا السوق.

في المملكة المتحدة، لديها أكبر حصة من سوق البقالة حتى الآن. ويمكن أن يساعدها ذلك في تحقيق وفورات الحجم، وتحسين الربحية.

من خلال الانسحاب من عدد من الأسواق الخارجية على مدى العقد الماضي، زادت تيسكو من دور أعمالها الرئيسية في المملكة المتحدة في أدائها العام. يمكن أن يساعده ذلك على التركيز حيث يؤدي أداءً قويًا.

ولكن هناك مخاطر تنطوي أيضا.

إن التركيز بشكل كبير في سوق واحدة يربط ثروات الشركة بشكل أوثق بهذا السوق. لذا فإن شيئًا مثل التحقيق التنظيمي في أسعار البقالة في المملكة المتحدة يمكن أن يكون له تأثير كبير، على سبيل المثال.

وقد تؤدي المنافسة المتزايدة إلى تآكل هوامش الربح. وهذا خطر حقيقي لتقييم الأسهم. على الرغم من أن بيع البقالة هو عمل تجاري ذو إيرادات كبيرة، إلا أن هوامش الربح قد تكون منخفضة. أدت المنافسة الشديدة في أسواق البقالة في المملكة المتحدة على مدى العقدين الماضيين إلى انخفاض هوامش الربح الصافية بشكل كبير. يوضح هذا الرسم البياني ما حدث في تيسكو.

المصدر: تريدنج فيو

هذه بعض الهوامش الرفيعة في الآونة الأخيرة!

تقييم جذاب

ارتفعت أسهم Tesco بنسبة 12٪ خلال العام الماضي. على الرغم من ذلك، وعلى إطار زمني مدته خمس سنوات، مما يسمح بتوحيد الأسهم المرتبطة ببيع أعمالها الآسيوية، انخفض سعر سهم Tesco بنسبة 2٪.

وهذا يضع مؤشر فوتسي 100 الأسهم على نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) من 15.

ليس هذا أقل مما كان عليه في بعض النقاط في السنوات الأخيرة فحسب، بل أعتقد أيضًا أنه معقول. تعتبر شركة Tesco شركة قوية ونسبة السعر إلى الربحية في منتصف فترة المراهقة تبدو وكأنها سعر عادل لذلك.

لا شراء في الوقت الراهن

في الوقت الحالي، على الرغم من أنني أرى أسبابًا مختلفة لإعجابي بالأسهم، إلا أنني لا أخطط لإضافة أي منها إلى محفظتي.

ولم لا؟ على الرغم من أن العمل قوي، إلا أنني لا أحب ما حدث لهوامش الربح في تجارة التجزئة للبقالة في المملكة المتحدة على الإطلاق.

مع المنافسة الشديدة المستمرة من المنافسين الذين يركزون على الأسعار مثل Lidl و بي امأرى خطر الضغط المستمر على الهوامش.

اعلانات الباك لينك

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

زر الذهاب إلى الأعلى