مال و أعمال

ومع ارتفاعه بنسبة 58% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، أعتقد أن مخزون النمو هذا سيستمر في الارتفاع


مصدر الصورة: صور غيتي

عندما يتمتع مخزون النمو الجيد بسنوات من الأداء الممتاز، فمن الصعب معرفة ما إذا كانت الأرباح ستستمر. ومع ذلك، أعتقد أنني أعرف العلامات التي يجب الانتباه إليها. وفيما يلي نظرة فاحصة على تفاصيل لولوليمون (NASDAQ:LULU) لمعرفة ما إذا كان بإمكانها الاستمرار في ذلك.

ناجحة بنشاط

تشتهر الشركة بنجاحها على المدى الطويل في بيع الملابس المخصصة للجري واليوجا وغيرها من الأنشطة. يصف العملاء معدات التمرين بأنها عالية الجودة ومريحة للغاية.

Lululemon لا تصنع منتجاتها الخاصة. وبدلاً من ذلك، تقوم بالاستعانة بمصادر خارجية لشركات في آسيا وأمريكا الجنوبية. ومع ذلك، فهي تتأكد من أن الشركات التي تعمل معها تعامل موظفيها بشكل صحيح.

حاليًا، يتم بيع الأعمال في الولايات المتحدة في الغالب. ولكنها تدر أيضًا إيرادات من كندا والصين وأجزاء أخرى من العالم، مثل المملكة المتحدة.

سجل حافل ممتاز

على مدى العقد الماضي، حققت Lululemon مكاسب إجمالية في سعر السهم بنسبة 849٪. وهذا يعني أن الاستثمار قد نما بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ حوالي 25%.

وترجع نتائجها الرائعة للمساهمين جزئيًا إلى هامشها الصافي الاستثنائي. على مدى العقد الماضي، كان 13.3٪ كمتوسط. هذا يحتل المرتبة الأولى بين أقرانه في الصناعة.

إحدى الطرق لتحقيق ذلك هي بيع سلعها بسعر أعلى بسبب المكانة القوية للعلامة التجارية. ومن خلال الاستثمار في البحث والتطوير لابتكار تكنولوجيا الأقمشة والملابس، تمكنت من الحصول على نقاط سعر أعلى.

أيضًا، على مدى السنوات الثلاث الماضية، تمكنت الشركة من تحقيق معدل نمو سنوي في الإيرادات بنسبة 27.8٪. وهذا أعلى بكثير من المعتاد بالنسبة لشركات الملابس، ويشير إلى أن الطلب على منتجات Lululemon يتزايد بشكل كبير.

المخاطر إذا استثمرت

سوف يلاحظ القراء الأذكياء أنه في الرسم البياني أعلاه، شهد هامشها الصافي انخفاضًا طفيفًا مؤخرًا. في الوقت الحالي، يعتبر صافي دخل الشركة أقل قليلاً نسبيًا مقارنة بإجمالي إيراداتها.

وكان هذا جزئياً نتيجة للركود الذي يلوح في الأفق في الولايات المتحدة. ولكن أيضًا، كانت هناك آثار مالية لاستحواذ الشركة عام 2022 على جهاز Mirror، وهو جهاز لياقة بدنية تفاعلي عالي التقنية للاستخدام المنزلي. في حين أن عملية الشراء ينبغي أن تكون فائدة صافية للشركة على المدى الطويل، إلا أنها تؤثر سلبًا حتى الآن.

وبالنظر إلى ذلك، هناك شيء آخر يجب أن أكون على دراية به وهو تقييم الشركة. إنها بالتأكيد ليست رخيصة، حيث تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح 59. ومع ذلك، بما أن تقديرات الأرباح تشير إلى معدل نمو سنوي مركب قدره 16.75٪ على مدى السنوات الثلاث المقبلة، أعتقد أن الشركة تستحق تقييمًا ممتازًا. ولكن، بناءً على بحثي، تم تسعيره بشكل أساسي لتحقيق الكمال.

لماذا هو على قائمة مراقبتي

Lululemon على راداري لأنني أعتقد أن لديها نموذج أعمال مقنع للغاية يلبي احتياجات الطبقة المتوسطة العليا المتنامية في الولايات المتحدة ومناطق أخرى من العالم. بالإضافة إلى ذلك، ولدعم التقدم التشغيلي، فإن ميزانيتها العمومية قوية ومستقرة، مع وجود مبلغ صحي أكبر من حقوق الملكية مقارنة بالديون.

إنها أيضًا استراحة منعشة من النجاح الذي يحدث في قطاع التكنولوجيا في الوقت الحالي، وأعتقد أنها توفر طريقة قوية حقًا لتنويع محفظتي الاستثمارية.

لذلك، فهو يحتل مكانة عالية في قائمتي عندما أقوم باستثماراتي القادمة.

اعلانات الباك لينك

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

زر الذهاب إلى الأعلى