Jannah Theme License is not validated, Go to the theme options page to validate the license, You need a single license for each domain name.
مال و أعمال

يصل إلى 72% في عام واحد! تتحدى هذه الشركة البريطانية سوق الأوراق المالية الذي يشهد تراجعًا


مصدر الصورة: صور غيتي

كانت سوق الأسهم في المملكة المتحدة تكافح منذ عدة سنوات حتى الآن. وانخفضت الأسهم المدرجة في لندن بنسبة 30% منذ عام 2007، بينما تضاعفت قيمتها السوقية الأمريكية ثلاث مرات. كان العام الماضي هو الأسوأ منذ عام 2009 بالنسبة للاكتتابات العامة الأولية في المملكة المتحدة، حيث جمعت مليار جنيه استرليني فقط.

في أوائل عام 2023، تفوقت فرنسا على المملكة المتحدة من حيث إجمالي القيمة السوقية لسوق الصرف واتسعت الفجوة منذ ذلك الحين. وتعد المملكة المتحدة الآن سابع أكبر سوق في العالم، بعد الولايات المتحدة والصين واليابان وهونج كونج والهند وفرنسا.

ولكن في حين أن العديد من الشركات البريطانية تفكر في القفز إلى شواطئ الولايات المتحدة، فإن شركة واحدة على وجه الخصوص تجد حظها في الداخل.

الثمن ولكن مع المالية الصلبة

مجموعة رأس المال الوسيط (LSE:ICP) هي شركة استثمار في الأسهم الخاصة متخصصة في تمويل الميزانين والائتمان المرفوع. دخلت ال مؤشر فوتسي 100 في أكتوبر من العام الماضي بعد أشهر من النمو القوي، لتحل محل شركة الخدمات المالية هارجريفز لانسداون (LSE:HL.).

مع القيمة السوقية البالغة 5.9 مليار جنيه إسترليني والأصول التي تفوق الالتزامات، يبدو أن الشركة في وضع جيد. وهي تمتلك 2.1 مليار جنيه استرليني من حقوق المساهمين، ومن المتوقع أن يصل العائد المستقبلي على حقوق المساهمين إلى 19.2% في ثلاث سنوات – وهو مستوى منخفض نسبيًا ولكنه لا يزال أعلى من متوسط ​​الصناعة البالغ 6.9%.

يتم تداول سعر السهم المرتفع الآن بمعدل 12.5 ضعف الأرباح، وهو أقل إلى حد ما من متوسط ​​الصناعة البالغ 16.8. على الرغم من الارتفاع الأخير في الأسعار، لا يزال من المقدر أن تكون مقومة بأقل من قيمتها بنسبة 25٪ باستخدام نموذج التدفق النقدي المخصوم. وينعكس هذا في نسبة السعر إلى الأرباح إلى النمو (PEG) البالغة 0.25.

مساحة أكبر للنمو؟

وعلى الرغم من الأداء القوي حتى الآن، فإن التوقعات المستقبلية لبرنامج المقارنات الدولية ليست رائعة. يبلغ متوسط ​​الزيادة في الأسعار لمدة 12 شهرًا للمحللين الذين يقومون بتقييم السهم 2.3٪ فقط. هذا ليس بالأمر غير المعتاد بالنسبة للسهم الذي نما بسرعة في وقت قصير ولكن أعتقد أن لديه إمكانات أكبر مما يمنحه الفضل فيه.

كما ترى، لا يقوم برنامج المقارنات الدولية بتمويل الاكتتابات العامة الأولية فحسب، بل يجني الكثير من أمواله من خلال تمويل عمليات الاستحواذ والاستحواذ. ومع تعثر اقتصاد المملكة المتحدة، أصبحت الشركات الأمريكية تحيط بالشركات البريطانية مثل النسور. ومن المتوقع أن يستفيد برنامج المقارنات الدولية إذا تمكن من المشاركة في تمويل هذه الموجة من عمليات الاستحواذ الجديدة.

مقارنات تنافسية

Hargreaves Lansdown ليس منافسًا مباشرًا لبرنامج المقارنات الدولية لأنه يوفر مجموعة مختلفة من الخدمات المالية. ومع ذلك، منذ تبادل الاثنان بينهما مؤشر فوتسي الأماكن في العام الماضي، فإنه يجعل لمقارنة مثيرة للاهتمام.

من المؤكد أن Hargreaves Lansdown لم يتمتع بنفس النمو الأخير في الأسعار – فقد انخفض بنسبة 7.2٪ خلال العام الماضي وكان في انخفاض منذ عام 2019.

مخطط مقارنة أسعار سوق الأوراق المالية ICP وHL
تم إنشاؤها على TradingView.com

لكن السعر المنخفض يمكن أن يوفر فرصة أفضل للاستثمار على المدى القصير.

في حين أنه من غير المتوقع أن تنمو الأرباح والإيرادات بشكل ملحوظ، فإن العائد على حقوق المساهمين يقدر بنحو 33.2٪ في ثلاث سنوات. لا تتمتع شركة Hargreaves Lansdown فقط بنسبة سعر إلى ربح أقل تبلغ 11.5 ولكنها تدفع أرباحًا أعلى. عند 5.7%، فإن عائدها هو تقريبًا ضعف عائد برنامج المقارنات الدولية وتشير تقديرات التدفق النقدي المستقبلي إلى أنها مقومة بأقل من قيمتها بنسبة 33.8%.

ولكن حتى يتمكن Hargreaves Lansdown من التنافس مع المنافسين ذوي الأسعار المنخفضة مثل ايه جي بيل والمستثمر التفاعلي، قد يكون انتعاش الأسعار محدودًا. ولا يزال البائعون على المكشوف واثقين من أن السعر قد ينخفض ​​أكثر.

لا أتطلع إلى إضافة المزيد من الأسهم المتعلقة بالتمويل إلى محفظتي الآن. ومع ذلك، إذا اضطررت إلى الاختيار بين الاثنين، فسأقول إن برنامج المقارنات الدولية سيكون الخيار الأفضل كاستثمار موثوق طويل الأجل بالنسبة لي.

اعلانات الباك لينك

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

زر الذهاب إلى الأعلى