مال و أعمال

1 أرباح رائعة للدخل السلبي المتكرر


مصدر الصورة: صور غيتي

تتمتع بعض أرباح الأسهم بقوة البقاء ويمكن أن تكون مصدرًا كبيرًا للدخل المستمر لمستثمري الأسهم.

أحد الأمثلة على ذلك هو جونسون ماثي (LSE: JMAT)، شركة التكنولوجيا المستدامة والمواد الكيميائية مع عمليات تعتمد على استخدام البلاتين.

تقوم الشركة بدفع أرباح المساهمين بشكل مستمر منذ عام 1999 على الأقل. وعلى مدى السنوات الـ 25 الماضية، ارتفع إجمالي مدفوعات المساهمين السنوية العادية من 19 بنسًا للسهم الواحد إلى 77 بنسًا للسهم الواحد.

تقييم شديد

ولكن هل يمكن أن يستمر هذا التقدم؟ أحد الأمور غير المؤكدة هو أن الشركة تجني الكثير من أموالها من المحولات الحفازة للمركبات.

تستخدم هذه الأجهزة التفاعلات الكيميائية لتقليل كمية الغازات الخطرة المنبعثة من العوادم. لكن الميل نحو السيارات الكهربائية يعني أن الأعمال الأساسية للشركة من المرجح أن تتراجع.

وقد كان سعر السهم يستجيب لهذه المخاوف لبعض الوقت.

يبدو هذا الرسم البياني قاتما. لكن المسار الهبوطي للسهم جعل التقييم جذابا، ومحللو الحي المالي متفائلون بشأن الأرباح المستقبلية.

من المحتمل أن يكون هناك تقدم قوي بنسبة مئوية مزدوجة للأرباح في فترة التداول الحالية البالغة 12 شهرًا حتى مارس 2025 والعام التالي.

تتمثل إحدى نقاط القوة في الشركة في أنها موجودة منذ عقود عديدة وتتمتع بعملية بحث وتطوير قوية. المعرفة والتقنيات الجماعية للشركة ذات صلة بالتطبيقات الحديثة. ولذلك، فإن الأعمال التجارية لديها القدرة على لعب دور كبير في مستقبل مربح وأكثر اخضرارًا.

في شهر مايو، مع تقرير العام بأكمله، كان الرئيس التنفيذي ليام كوندون متفائلاً. تعمل خدمات الهواء النظيف ومجموعة المعادن البلاتينية (PGM) التي تقدمها الشركة على توليد الأموال وتوفير المال “قوي” منصة للعمليات الأحدث للبناء عليها.

التحول إلى أسواق جديدة

تعمل الشركة على تطوير وتنمية تقنياتها المحفزة والهيدروجينية لدعم اتجاهات تحول الطاقة والاستفادة منها ومستقبل صافي الصفر.

وفي الوقت نفسه، قال كوندون إن التباطؤ في اختراق سوق السيارات الكهربائية التي تعمل بالبطاريات يعني أن أعمال الهواء النظيف للشركة ستكون على الأرجح “أقوى لفترة أطول”.

يتوقع محللو المدينة أن تظل الأرباح ثابتة بشكل أساسي هذا العام والعام المقبل. لذا فهم لا يتوقعون انخفاضًا كبيرًا في التدفقات النقدية للشركة.

المطلوب هنا هو تحول منظم في الإيرادات والأرباح والتدفقات النقدية من المحولات الحفازة نحو الأسواق القادمة والتقنيات المتطورة للمستقبل. ويبدو أن الشركة واثقة تمامًا من قدرتها على التحرك مع الزمن دون التعرض لتراجع في الأنشطة التجارية الشاملة.

ومن المرجح أن يتكشف التغيير على مدى سنوات، وليس مجرد أشهر. ومع ذلك، ليس هناك ما يضمن قدرة الشركة على الحفاظ على مستويات التدفق النقدي وأرباح المساهمين طوال العملية.

النتائج الإيجابية ليست مؤكدة وقد يكون ضعف السهم مبررا. ربما يكون هذا هو الخطر الأكبر هنا بالنسبة للمساهمين.

ومع ذلك، مع اقتراب سعر السهم من 1640 بنسًا، فإن تصنيف السعر إلى الأرباح التطلعي للعام المقبل أقل بقليل من سبعة وعائد توزيعات الأرباح المتوقع يزيد قليلاً عن 4.7٪.

بالنسبة لي، يعد هذا تقييمًا منخفض المظهر، وقد يساعد في تخفيف بعض المخاطر إذا تمكنت الشركة من الحفاظ على مدفوعات أرباحها في السنوات القادمة. سأجري المزيد من البحث الآن وأفكر في شراء بعض الأسهم للاحتفاظ بها على المدى الطويل.

اعلانات الباك لينك

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

زر الذهاب إلى الأعلى