مال و أعمال

3 أسباب تجعل أسهم FTSE لا تزال تبدو وكأنها صفقات ضخمة بالنسبة لي


مصدر الصورة: صور غيتي

ليس هناك طريقة مؤكدة للعثور عليه مؤشر فوتسي أسهم ذات إمكانات نمو مضمونة. لذلك، سأحتاج إلى كرة بلورية. ومع ذلك، فإن التحقق من مقاييس معينة يمكن أن يوفر فكرة عما إذا كان السعر الحالي يمثل قيمة جيدة أم لا.

ثلاثة مقاييس استخدمتها لتقييم القيمة هي نسبة السعر إلى الأرباح (P / E)، ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B)، وتحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF). تعمل نسب السعر إلى الربحية والقيمة الدفترية على تقييم ما إذا كان سعر السهم مناسبًا مقارنة بالأرباح والقيمة الدفترية. يأخذ نموذج التدفق النقدي المخصوم (DCF) في الاعتبار ما إذا كانت الشركة لديها ما يكفي من التدفقات النقدية الحرة لتبرير السعر الحالي.

باستخدام هذه المقاييس، هناك ثلاثة خيارات تبدو جذابة بالنسبة لي وقد تستحق إجراء المزيد من البحث.

ستاندرد تشارترد

إن محفظتي مثقلة بالفعل بأسهم البنوك، لذلك لا أتطلع حقًا إلى إضافة المزيد. ومع ذلك، لم أستطع إلا أن ألاحظ ستاندرد تشارترد (LSE: STAN) لديها نسبة سعر إلى ربح منخفضة تبلغ 8.1. وهذا أقل بكثير من متوسط ​​سوق المملكة المتحدة البالغ 16.8. تعتبر نسبة السعر إلى القيمة الدفترية البالغة 0.5 جذابة أيضًا. وهذا أقل من البنك المنافس إتش إس بي سي، عند 0.8، ومتوسط ​​الصناعة المصرفية في المملكة المتحدة 0.7.

وتشير تقديرات التدفق النقدي المستقبلي إلى أن السعر الحالي قد يكون أقل من قيمته الحقيقية بنسبة 63%.

لكن السعر ارتفع بالفعل هذا العام، حيث وصل مؤخرًا إلى أعلى مستوى له منذ 12 شهرًا. الآن بسعر 7.13 جنيه إسترليني، انخفض بنسبة 0.28٪ فقط في السنوات الخمس الماضية. وقد يتطلب تحقيق المزيد من النمو انتعاشاً اقتصادياً قوياً، وهو ما قد يكون (أو لا يكون) وارداً.

ومع توقع تخفيضات أسعار الفائدة هذا العام، يمكن أن يستفيد القطاع المصرفي. ولكن مع تركيز الكثير من أنشطة ستاندرد في آسيا، فإنني سأفكر بعناية في آفاق هذا السوق قبل الشراء.

المجموعة الدولية الموحدة للخطوط الجوية

المجموعة الدولية الموحدة للخطوط الجوية (LSE: IAG) هي الشركة الأم للخطوط الجوية البريطانية، أيبيريا، فيولينغ وإير لينغوس. لقد انخفض بنسبة 60٪ منذ أوائل عام 2020، ويكافح لسنوات لاستعادة الخسائر التي تكبدها خلال كوفيد. والآن، مع عبء الديون المستمر الذي يبلغ 16 مليار يورو مقارنة بـ 3.28 مليار يورو فقط من الأسهم، تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية 490٪.

وهذا يحد بشكل خطير من أي مبادرات تمويل مستقبلية تهدف إلى زيادة الأرباح.

ولكن مع كل ذلك وراءنا وعودة السفر الجوي بقدرة عالية مرة أخرى، يجب أن تتحسن الأمور. إن نسبة السعر إلى الربحية الحالية منخفضة للغاية، حيث تبلغ 3.7 – وهي أقل بكثير من متوسط ​​سوق المملكة المتحدة وما يقرب من نصف متوسط ​​صناعة الطيران البالغ 6.6. وتقديرات الأرباح المستقبلية تضع القيمة العادلة أقرب إلى 2.30 جنيه إسترليني، وليس السعر الحالي البالغ 1.76 جنيه إسترليني.

ومع حلول العطلة الصيفية، لن أتفاجأ برؤية زيادة في المبيعات.

العلامات التجارية الإمبراطورية

العلامات التجارية الإمبراطورية (LSE: IMB) تعمل على إبعاد نفسها عن وصمة عار تجارة التبغ. على الرغم من أنها لا تزال المصدر الرئيسي للربح، إلا أنها تدرك أن الزمن يتغير ويتحول إلى منتجات الجيل التالي الأقل ضررًا مثل السجائر الإلكترونية. ويبقى أن نرى النجاح على المدى الطويل لهذه الخطة.

ومع ذلك، في الوقت الحالي، يبدو السعر رخيصًا عند انخفاض 50٪ عن أعلى مستوى له في عام 2016. ومع ارتفاع الأرباح بنسبة 25% في العام الماضي، تشير تقديرات التدفق النقدي المستقبلي إلى أنها أقل بنسبة 62% من القيمة العادلة. ومع نسبة السعر إلى الربح البالغة 8.3 فقط، فهي أقل من متوسط ​​سوق المملكة المتحدة ومتوسط ​​صناعة التبغ. علاوة على ذلك، تتمتع الشركة بعائد أرباح جذاب للغاية بنسبة 7.2%، وهو مغطى جيدًا بالتدفقات النقدية.

اعلانات الباك لينك

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

زر الذهاب إلى الأعلى