Jannah Theme License is not validated, Go to the theme options page to validate the license, You need a single license for each domain name.
مال و أعمال

KBRA تؤكد تصنيفها لشركة هيريتدج كوميرس كور بواسطة Investing.com



نيويورك-(بزنيس واير/”ايتوس واير”)– أكدت شركة KBRA تصنيف الديون غير المضمونة بدرجة BBB+، وتصنيف الديون الثانوية عند BBB، وتصنيف الديون قصيرة الأجل عند K2 لشركة سان خوسيه، كاليفورنيا. تجارة التراث Corp (NASDAQ: NASDAQ:) (“التراث” أو “الشركة”). بالإضافة إلى ذلك، تؤكد KBRA تصنيفات الودائع والديون غير المضمونة العليا عند A-، وتصنيف الديون الثانوية عند BBB+، وتصنيفات الودائع والديون قصيرة الأجل عند K2 لشركتها التابعة، Heritage Bank of Commerce. إن النظرة المستقبلية لجميع التصنيفات طويلة المدى مستقرة.

اعتبارات الائتمان الرئيسية

يتم دعم التصنيفات من خلال النهج المحافظ الذي تتبعه HTBK فيما يتعلق بالسيولة وإدارة رأس المال، والذي تم عرضه لفترة طويلة من الزمن، مع متوسط ​​نسبة القروض إلى الودائع الأساسية أقل بقليل من 75% ونسبة CET1 التي بلغ متوسطها 13% على مدار العام. السنوات الخمس الماضية (13.4% اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024). لقد أدى الانضباط ضمن هذه الفئات المعنية إلى جعل الشركة في وضع جيد للدخول في بيئة ائتمانية وسيولة أكثر غموضًا داخل الصناعة المصرفية. على الرغم من وقوعها في وادي السيليكون، إلا أن قاعدة ودائع هيريتدج حققت أداءً رائعًا منذ فشل البنك في أوائل عام 2023، مع استقرار الأرصدة الأساسية إلى حد كبير منذ الربع الأول من عام 2023، مما يدل على مرونة وقوة العلاقات من وجهة نظرنا. علاوة على ذلك، تمكنت الشركة من الحصول على بعض علاقات الودائع والإقراض عالية الجودة من المؤسسات الفاشلة في التواجد، مما يضع HTBK في وضع قوي للنمو المستقبلي. اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024، يظل التراث ممولًا بالكامل من الودائع الأساسية عند استبعاد الودائع لأجل الضخمة القائمة على العلاقات (4% من الودائع) والديون الثانوية، مع عدم الاعتماد على الودائع أو الاقتراضات ذات التكلفة الأعلى. ومع ذلك، فإننا نقر بأن HTBK يعكس مستوى أعلى من الودائع الحساسة للثقة، حيث تمثل الودائع غير المؤمنة 45٪ من إجمالي الودائع اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024. ويمثل هذا انخفاضًا ملموسًا من 65% مع دخول عام 2023، والتي تم تخفيضها بسبب استخدام الشبكة المتبادلة. وفي حين أن هذا المقياس لا يزال أعلى من أقرانه، إلا أنه يقابله وفرة من مصادر السيولة، ولا سيما مستوى أعلى من النقد في الميزانية العمومية (541 مليون دولار أو 10٪ من الأصول). على الرغم من عكس الميزانية العمومية الحساسة للأصول، والتي قدمت فوائد في بداية نظام رفع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي (نما صافي هامش الفائدة بمقدار 111 نقطة أساس خلال عام 2022 وبلغ ذروته عند 4.12٪ في الربع الرابع من عام 2022)، فقد واجهت الشركة رياحًا معاكسة كبيرة في صافي هامش الفائدة طوال عامي 2023/2024 بسبب تسارع تكاليف الودائع، ويرجع ذلك جزئيًا إلى التحول المستمر في المزيج (انخفض بنك الاستثمار القومي إلى 28٪ من الإجمالي مقارنة بـ 43٪ قبل الوباء) مع استمرار بيئة المعدلات المرتفعة لفترة أطول. ومع ذلك، تظل الودائع التجريبية لـ HTBK من بين أدنى المعدلات في مجموعة التصنيف (التكلفة الإجمالية 1.56% خلال الربع الأول من عام 2024). وبالمضي قدمًا، من المتوقع أن يستقر صافي هامش الفائدة حول المستويات الحالية (3.34% للربع الأول من عام 2024) مع إمكانية التوسع في وقت لاحق من العام مع استحقاق الأوراق المالية وظهور فرص نمو القروض. ونظرًا للاعتماد على الإيرادات المنتشرة (إيرادات الرسوم التي تصل إلى 5% تقريبًا من الإيرادات في الفترات الأخيرة)، فإن الحفاظ على صافي هامش الفائدة الجيد يعد أمرًا بالغ الأهمية. وإجمالاً، تظل الأرباح كافية في سياق مجموعة التصنيف، خاصة على أساس معدل المخاطر عند الأخذ في الاعتبار الميزانية العمومية للشركة ذات المخاطر المنخفضة. لقد كانت جودة الائتمان في السنوات الأخيرة نظيفة، ونعتقد أن ذلك يعزى جزئيًا إلى الاكتتاب الحكيم والمراقبة القوية من قبل الإدارة، وهو ما يتضح في محفظة المستثمرين العقاريين، والتي أعلى قليلاً من المتوسط ​​(ما يقرب من 300٪ من إجمالي رأس المال القائم على المخاطر)، مع متوسط ​​LTV وDSCR يبلغ 41% و2.0x على التوالي. يعد تعرض هيريتدج لقطاع مكاتب المستثمرين أعلى من أقرانه بنسبة 9٪ من إجمالي القروض، على الرغم من أن المحفظة محببة، ويتم تشغيلها إلى حد كبير في أسواق الضواحي، وتعكس أيضًا معايير الاكتتاب المحافظة. ومع ذلك، احتفظ بنك HTBK باستمرار باحتياطيات خسائر القروض بما يزيد عن أقرانه (1.44% من القروض اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024). بالإضافة إلى الاحتياطيات القوية، لا تزال القدرة على استيعاب الخسائر مدعومة بالرسملة الأساسية القوية للشركة وقدرة الأرباح الجيدة.

إعلان الطرف الثالث. ليس عرضًا أو توصية من Investing.com. انظر الإفصاح هنا أو
ازالة الاعلانات
.

حساسيات التصنيف

ومن غير المتوقع حدوث ترقية، على الرغم من أن زيادة الحجم/الحصة السوقية في البصمة الحالية، جنبًا إلى جنب مع مستوى أعلى من تنوع الإيرادات، مع الحفاظ على موقف محافظ مع إدارة رأس المال والسيولة يمكن أن يسهل زخم التصنيف الإيجابي بمرور الوقت. على العكس من ذلك، من غير المرجح أن يتم تخفيض التصنيف، على الرغم من أن أي تدهور مادي بين النسب المالية الرئيسية، وخاصة قضايا الائتمان أو السيولة، أو إدارة رأس المال الأكثر عدوانية، يمكن أن يضغط على التصنيفات.

للوصول إلى التصنيف والوثائق ذات الصلة، انقر هنا.

المنهجيات

– المؤسسات المالية: منهجية التصنيف العالمي للبنك والبنك القابضة

– منهجية التصنيف العالمية ESG

الإفصاحات

يتوفر وصف لجميع المصادر الجوهرية التي تم استخدامها لإعداد التصنيف الائتماني ومعلومات عن المنهجية (المنهجيات) (بما في ذلك أي نماذج مادية وتحليلات الحساسية لافتراضات التصنيف الرئيسية ذات الصلة، حسب الاقتضاء) المستخدمة في تحديد التصنيف الائتماني. في نموذج (نماذج) الإفصاح عن المعلومات الموجودة هنا.

يمكن العثور هنا على معلومات حول معنى كل فئة تصنيف.

تتوفر المزيد من الإفصاحات المتعلقة بإجراء التصنيف هذا في نموذج (نماذج) الإفصاح عن المعلومات المشار إليها أعلاه. تتوفر معلومات إضافية بخصوص سياسات KBRA ومنهجياتها ومقاييس التصنيف والإفصاحات على الموقع www.kbra.com.

حول كي بي آر إيه

وكالة Kroll Bond Rating Agency، LLC (KBRA) هي وكالة تصنيف ائتماني متكاملة الخدمات مسجلة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية باعتبارها NRSRO. تم تسجيل وكالة Kroll Bond Rating Agency Europe Limited باعتبارها CRA لدى هيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية. تم تسجيل وكالة Kroll Bond Rating Agency UK Limited باعتبارها CRA لدى هيئة السلوك المالي في المملكة المتحدة. بالإضافة إلى ذلك، تم تعيين KBRA كمنظمة تصنيف معينة من قبل لجنة الأوراق المالية في أونتاريو لمصدري الأوراق المالية المدعومة بالأصول لتقديم نشرة إصدار قصيرة أو نشرة على الرف. كما تم الاعتراف بـ KBRA من قبل الرابطة الوطنية لمفوضي التأمين كمزود للتصنيف الائتماني.

إعلان الطرف الثالث. ليس عرضًا أو توصية من Investing.com. انظر الإفصاح هنا أو
ازالة الاعلانات
.

1 رقم المستند: 1004249

تحليلية

جون ريمبي، مدير أول (محلل رئيسي)
+1 301-969-3045 john.rempe@kbra.com

هانتر تشادويك، محلل
+1 301-960-7042 Hunter.chadwick@kbra.com

أشلي فيليبس، المدير العام (رئيس لجنة التصنيف)
+1 301-969-3185 ashley.phillips@kbra.com

تطوير الاعمال

جاستن فولر، المدير العام
+1 312-680-4163 justin.fuller@kbra.com

المصدر: وكالة كرول بوند لتصنيف الائتمان، شركة ذات مسؤولية محدودة



اعلانات الباك لينك

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

زر الذهاب إلى الأعلى