في يوم الثلاثاء، حافظت TD Cowen على تصنيف Hold لسهم Tesla (NASDAQ:) لكنها خفضت السعر المستهدف إلى 160 دولارًا من 180 دولارًا. ويأتي هذا التعديل في أعقاب تقرير تسليم تسلا للربع الأول، والذي أظهر نقصًا في عدد المركبات التي تم تسليمها. أعلنت الشركة المصنعة للسيارات الكهربائية عن تسليم 386.8 ألف وحدة في الربع الأول من عام 2024، وهو ما يمثل خسارة بنسبة 12.7٪ عن الإجماع الذي جمعته علاقات المستثمرين (IR) وانخفاضًا بنسبة 8.5٪ على أساس سنوي. وهذا هو أول انخفاض على أساس سنوي في عمليات التسليم الفصلية منذ الربع الثاني من عام 2020.
ويعزى انخفاض أرقام التسليم إلى ضعف الطلب وزيادة المنافسة في سوق السيارات الكهربائية. بالإضافة إلى ذلك، ارتفعت مستويات المخزون، حيث توسعت أيام المخزون إلى 27 يومًا في الربع الأول من عام 2024، مقارنة بـ 15 يومًا في الربع السابق. بينما تستعد تسلا للإبلاغ عن أرباحها في 23 أبريل، فمن المرجح أن ينصب التركيز على ما إذا كانت الإدارة ستحافظ على توقعات نمو التسليم لبقية العام بعد بداية مخيبة للآمال.
وكانت علاقات المستثمرين قد جمعت سابقًا تقديرًا إجماعيًا لتسليم Tesla لعام 2024 عند 2.00 مليون وحدة، مما يشير إلى نمو بنسبة 10.6٪. ومع ذلك، قامت شركة TD Cowen بتعديل تقديراتها الخاصة إلى 1.81 مليون وحدة، والتي ستكون ثابتة مقارنة بالعام السابق، بانخفاض عن التوقعات السابقة البالغة 2.03 مليون. وبالنظر إلى المستقبل، فإن التقديرات المتفق عليها لعامي 2025 و2026 هي 2.34 مليون و2.85 مليون عملية تسليم على التوالي، مما يشير إلى انتعاش متوقع للطلب وإدخال نموذج أقل تكلفة في النصف الثاني من عام 2025 كجزء من تطوير منصة الجيل التالي من تسلا.
يعتمد السعر المستهدف المنقح البالغ 160 دولارًا أمريكيًا من قبل TD Cowen على تقييم 23 ضعف قيمة المؤسسة المقدرة للسنة المالية 2025 إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء (EV/EBITDA) و37 ضعف السعر المقدر للسنة المالية 2025 إلى الأرباح (مضاعف الربحية).
تم إنشاء هذه المقالة بدعم من الذكاء الاصطناعي ومراجعتها بواسطة أحد المحررين. لمزيد من المعلومات، راجع الشروط والأحكام الخاصة بنا.
