مصدر الصورة: صور غيتي
أنا أقوم ببناء محفظة من مؤشر فوتسي 100 الأسهم التي آمل أن تمنحني دخلاً سلبيًا مرتفعًا ومتزايدًا من توزيعات الأرباح المنتظمة.
في الآونة الأخيرة، لقد تم التركيز على بعض من العائدات المرتفعة. آخر عملية شراء قمت بها كانت مجموعة شركات التأمين مجموعة فينيكس القابضةوالتي تدفع حاليًا دخلاً ثانيًا ضخمًا بنسبة 10.38%. ومع ذلك، لم تحقق شركة Phoenix أي عائق في طريق نمو رأس المال مؤخرًا، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 21.95٪ خلال العام الماضي.
من أجل تحقيق التوازن، أنا راضٍ عن قبول عائد توزيعات أرباح أقل، مقابل محاولة توليد بعض نمو رأس المال أيضًا. هذا يقودني إلى تيسكو (LSE:TSCO) الأسهم، والتي حققت أداءً جيدًا مؤخرًا.
لقد كان أداء هذا السهم جيدًا حقًا
لا أمتلك هذا السهم الذي يحقق أعلى نمو في أرباح الأسهم في مؤشر FTSE 100 وقد فاتني نتيجة لذلك. وارتفعت أسهمها بنسبة 14.7% خلال العام الماضي، و25.11% على مدى خمس سنوات.
علاوة على ذلك، استمتع المستثمرون بتدفق مستمر من الأرباح كما يظهر الجدول الخاص بي.
| 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024* | 2025* | |
| أرباح للسهم الواحد | 5.77 ص | 9.15 ص | 9.15 ص | 10.90 ص | 10.90 ص | 11.6 ص | 12.9 ص |
| أَثْمَر | 2.6% | 4.0% | 4.1% | 3.8% | 4.4% | 3.9% | 4.3% |
حافظت تيسكو على مدفوعات المساهمين طوال فترة الوباء، على الرغم من أن توزيعات الأرباح لعام 2023 كانت ثابتة عند 10.9 بنس. وتتوقع الأسواق أن يرتفع هذا إلى 11.6 بنسًا في عام 2024 و12.9 بنسًا في عام 2025.
وبطبيعة الحال، أرباح الأسهم ليست مضمونة ولكن يجب تمويلها من خلال التدفقات النقدية. تعمل تيسكو في سوق شديدة التنافسية. تعرض المتسوقون لضغوط بسبب أزمة تكلفة المعيشة من جهة، في حين واجهت شركة تيسكو تكاليف مدخلات أعلى من جهة أخرى. يواصل Aldi و Lidl التحليق بشكل خطير.
أعتقد أن أداء تيسكو كان جيدًا بشكل رائع خلال السنوات القليلة الماضية، نظرًا لكل التحديات التي واجهتها. كنت أتوقع أن تعاني وتخسر المزيد من حصتها في السوق، ولهذا السبب قاومت شراء أسهمها. ومع ذلك، فقد ظلت ثابتة إلى حد كبير.
لقد كنت قلقًا أيضًا بشأن هوامش التشغيل، التي كانت ضعيفة لسنوات عديدة وتبلغ حاليًا 2.3٪ فقط. ومن المتوقع أن ترتفع إلى 4.2%، لكنني لست مقتنعاً تماماً. لقد كان توسيعها أمرًا صعبًا في الماضي.
أود شرائه
تبدو أسهم Tesco ذات قيمة جيدة جدًا عند أرباح تبلغ 12.7 مرة. في 11 يناير، قامت الإدارة برفع توجيهات أرباح العام بأكمله إلى 2.75 مليار جنيه إسترليني، الأمر الذي أثار مزاعم التربح من قبل النقابات.
ولم تجد هيئة المنافسة والأسواق أي دليل على وجود جريمة في العام الماضي، على الرغم من أنه لا يمكن استبعاد إجراء مزيد من التحقيق. تبدو الهوامش الضيقة لشركة تيسكو بمثابة حجة قوية في الدفاع عنها.
ما كان يفعله أكبر متجر بقال في المملكة المتحدة هو زيادة حصته في السوق. وفي الربع الثالث، استحوذت على 24.5% من السوق، وهو رقم ارتفع إلى 27.9% خلال عيد الميلاد. لقد حققت Tesco’s Clubcard نجاحًا كبيرًا حيث يمثل حاملوها الآن 83% من إجمالي المبيعات.
إذا استثمرت كامل مبلغ 20.000 جنيهًا إسترلينيًا من الأسهم والأسهم في ISA في Tesco، فسأحصل على 7.128 سهمًا بسعر اليوم 280.4 بنسًا. بافتراض وصول توزيعات الأرباح المتوقعة لعام 2024 للسهم الواحد البالغة 11.6 بنسًا، فإنهم سيعطونني دخلًا يبلغ حوالي 827 جنيهًا إسترلينيًا هذا العام. هذا عائد يبلغ حوالي 4.2٪.
ونظرًا للدخل السلبي لشركة Tesco وتوقعات نمو أسعار الأسهم، سأفكر بالتأكيد في شراء أسهمها اليوم. ربما ليس مع كامل مخصصاتي البالغة 20 ألف جنيه إسترليني، ولكن يسعدني أن أستثمر 5000 جنيه إسترليني برؤية طويلة المدى، بمجرد أن يكون لدي أموال نقدية.
