مصدر الصورة: صور غيتي
يمكن أن يكون المعاش التقاعدي الشخصي المستثمر ذاتيًا (SIPP) بمثابة وسيلة تعمل بهدوء في الخلفية لعقود من الزمن قبل أن يصل المستثمر إلى سن التقاعد. وهذا يعني أنه يمكن أن يكون مناسبًا بشكل مثالي للنهج طويل المدى للاستثمار الذي أتبعه.
قد يعني هذا الإطار الزمني أن لدي ما يكفي من الوقت للاستثمار في قصة نمو واعدة اليوم ورؤيتها تظهر في نهاية المطاف باعتبارها القصة التالية أمازون أو تسلا.
وهذا يعني أيضًا أنه يمكنني الاستثمار في بعض الأسهم ذات العائد المرتفع، ومضاعفة الأرباح على مدى عقود، وترك الأموال تتراكم في SIPP الخاص بي.
إذًا ما الذي قد يكون أكثر منطقية بالنسبة لاستراتيجيتي الاستثمارية، النمو أم الدخل؟
نهجان أم واحد فقط؟
الجواب يمكن أن يكون واحدا أو آخر. وقد يكون مزيجا من الاثنين معا. أو قد يكون الأمر شيئًا آخر، أي الاعتراف بأن حصة واحدة يمكن أن تكون حصة نمو ودخل في نفس الوقت.
يأخذ الأبجدية (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) كمثال. الشركة الأم لجوجل ويوتيوب لقد أمضى عدة عقود كمخزون نمو. وأعتقد أنه قد تم تسليمه بالتأكيد على هذه الجبهة. على مدى السنوات الخمس الماضية وحدها، تضاعف سعر سهم Alphabet ثلاث مرات تقريبًا.
لم تكن قصة النمو تتعلق فقط بالإيرادات، على الرغم من أنها ارتفعت بالتأكيد وتجاوزت 300 مليار دولار في العام الماضي. لقد جاء أيضًا على شكل أرباح. وفي العام الماضي، أعلنت شركة ألفابت عن أعلى دخل صافي لها على الإطلاق، بقيمة 82 مليار دولار.
كل هذه الأموال النقدية الفائضة تعني أن الشركة أعلنت الآن عن خطط لبدء دفع أرباح الأسهم.
وبهذا المعنى، انتقلت شركة Alphabet الآن من كونها أسهم نمو خالصة إلى أسهم قد تقدم آفاق النمو والدخل.
الذهاب للنمو
في البداية، قد تكون الأرباح متواضعة إلى حد ما مقارنة بسعر سهم Alphabet. مع مرور الوقت، أعتقد أنه يمكن أن ينمو.
إن الاستثمار في أسهم النمو المختارة بعناية والتي تؤدي في نهاية المطاف إلى توليد مبالغ كبيرة من النقد الفائض قد يعني أنني في نهاية المطاف سأحصل على أفضل ما في العالمين.
لكن الكثير من أسهم النمو هي أعمال غير مثبتة ويمكن أن تتكبد خسائر لسنوات قبل تحقيق الربح – إذا حدث ذلك.
حتى الآن، تواجه شركة Alphabet مخاطر مثل أدوات الذكاء الاصطناعي التي تؤثر على سوق منتجات البحث الأساسية الخاصة بها. وقد يضر ذلك بالإيرادات والتدفقات النقدية المستقبلية.
مولدات الدخل المثبتة
وعلى النقيض من ذلك، أثبتت العديد من أسهم الدخل الممتازة منذ فترة طويلة أن نماذج أعمالها قادرة على تحقيق أرباح كبيرة.
إذا كنت أملكها في SIPP الخاص بي، آمل أن أحصل على أرباح لسنوات بعد عام. يمكنني الاستمرار في مضاعفة هذه الأرباح لمحاولة زيادة دخلي.
على سبيل المثال، إذا قمت بوضع 1000 جنيه إسترليني في القانونية والعامة أسهمت اليوم وضاعفت العائد بنسبة 8.2% سنويًا لمدة 30 عامًا، وفي نهاية الفترة، كان من المفترض أن يكسبني مبلغ 1000 جنيه إسترليني الأولي 872 جنيهًا إسترلينيًا كل عام في أرباح.
الحصول على التوازن الصحيح
وهذا يفترض أرباحًا ثابتة بالرغم من ذلك. في الواقع، الأرباح ليست مضمونة أبدا. الأداء السابق لا يضمن النجاح في المستقبل.
لذا، سواء اخترت التركيز على النمو أو حصص الدخل ــ أو الجمع بين الاثنين، كما أفعل حاليا في برنامج SIPP الخاص بي ــ فإن تركيزي سوف يكون في واقع الأمر هو نفسه.
سأبحث عن الشركات التي أعتقد أن لديها إمكانات قوية، لا تنعكس بشكل كامل في سعر أسهمها الحالي.
