بواسطة واين كول
(رويترز) – نظرة على اليوم المقبل في الأسواق الأوروبية والعالمية من واين كول.
أدى ارتداد الدولار بنسبة 1.6% إلى ارتفاع الأسهم الآسيوية حتى الآن اليوم، حيث انخفض الين الياباني تقريبًا عند جميع العملات الرئيسية.
وبما أن التهديد بالتدخل قد أدى إلى وصول الدولار إلى 152.00 ين، يشعر المستثمرون بالأمان في بيع الين مقابل كل شيء آخر. وحتى الدولار الكندي وصل إلى أعلى مستوياته منذ 16 عاماً مقابل العملة اليابانية، وقد ساعده جزئياً الارتفاع المستمر الأخير في أسعار النفط.
إنه ليس مجرد زيت. وصل النحاس إلى أعلى مستوى له خلال 13 شهرًا، وسجل الذهب رقمًا قياسيًا آخر فوق 2300 دولار للأوقية.
ربما يكون النحاس قد تم تعزيزه من خلال تحركات الصين لتشجيع تجارة السيارات وإلغاء الحد الأدنى من الدفعات المقدمة التي حددتها الحكومة للمستهلكين الذين يمولون شراء السيارات الجديدة. السيارات، وخاصة المركبات الكهربائية، هي من كبار المستخدمين لـ .
يبدو أن الذهب يستفيد من الشراء من قبل صناديق الزخم ومستشاري تداول السلع (CTAs) منذ كسره النظيف لمقاومة 2072 دولارًا. [GOL/]
هناك أيضًا شعور بأن المستثمرين يشعرون بالقلق إزاء جبل الديون التي تصدرها الحكومات العالمية، سعياً إلى استثمار الأموال في أصول محدودة الكمية. قد يكون هذا أحد أسباب انتعاش الطلب على العملات المشفرة مثل البيتكوين، والتي، على الأقل من الناحية النظرية، محدودة العرض.
إن صعود النفط، إذا استمر، يمكن أن يشكل صداعاً للبنوك المركزية لأنه يزيد من ضغوط التضخم بينما يعمل بمثابة ضريبة على المستهلكين. [O/R]
ولم يُظهر وزراء أوبك+ أي ميل لزيادة الإنتاج في اجتماعهم يوم الأربعاء، وأبقوا على التخفيضات الطوعية البالغة 2.2 مليون برميل يوميًا حتى نهاية يونيو على الأقل.
لن يكون ذلك موضع ترحيب من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي نظرًا لارتفاع الأسعار المدفوعة الذي انعكس في مسح التصنيع ISM هذا الأسبوع، على الرغم من أن ذلك تمت موازنته مع انخفاض الأسعار في مسح الخدمات.
اختار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول عدم هز القارب وأكد مجددًا أن تخفيضات أسعار الفائدة ستأتي إذا جاءت البيانات كما يتوقعون. وسيتحدث ما لا يقل عن سبعة من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الخميس وسيكون لديهم بلا شك وجهات نظرهم الخاصة بشأن أسعار الفائدة.
لا تزال العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي تفضل بداية التخفيضات في يونيو بنسبة 62٪، على الرغم من أن ذلك يمثل انخفاضًا عن 74٪ قبل شهر. وكان التحول الأكبر يتمثل في مدى السرعة والمسافة المتوقعة لانخفاض أسعار الفائدة، حيث تم تسعير ما يقرب من 73 نقطة أساس لهذا العام مقارنة بأكثر من 140 نقطة أساس في يناير.
كما اتخذ المستثمرون 100 نقطة أساس من التيسير اعتبارًا من عام 2025، بحيث من المتوقع الآن أن تنتهي أسعار الفائدة العام المقبل عند حوالي 4٪ بدلاً من 3٪. ويشير الارتفاع الأخير في العائدات الأطول أجلا إلى أن مستثمري سندات الخزانة يخشون بوضوح أن المستوى المحايد لأسعار الفائدة الأمريكية لم يعد 2.5%، بل 3% أو أعلى.
ومن بين الأحداث الخطرة المقبلة زيارة وزيرة الخزانة الأمريكية جانيت يلين للصين، على الرغم من أنها عطلة هناك اليوم ويوم الجمعة والأخبار قليلة.
وتعتزم يلين خلال رحلتها التي تستغرق أسبوعا تقريبا إلى قوانغتشو وبكين إثارة المخاوف الأمريكية بشأن القدرة التصنيعية الفائضة الكبيرة والمتنامية للصين، وخاصة في سلع الطاقة الجديدة.
ومن غير المتوقع أن تختلف مؤشرات مديري المشتريات النهائية الأوروبية لشهر مارس كثيرًا عن القراءات المتقدمة، ومن المتوقع أن تظهر أسعار المنتجين انخفاضًا كبيرًا آخر في فبراير من شأنه أن يعزز التوقعات ببدء تيسير البنك المركزي الأوروبي في يونيو.
يتوقع المحللون ارتفاعًا طفيفًا في مطالبات البطالة الأسبوعية في الولايات المتحدة، على الرغم من أنها قد تكون مفاجئة من وقت لآخر.
لاحظ أن أرقام الوظائف في ADP كانت قوية بما يكفي لكي يرفع بنك جولدمان ساكس توقعاته لوظائف الرواتب بمقدار 25000 إلى 240000، لذلك يبدو أن يوم الجمعة سيكون بمثابة جلسة اختبار.
التطورات الرئيسية التي قد تؤثر على الأسواق يوم الخميس:
– مؤشرات مديري المشتريات النهائية لشهر مارس لأوروبا ومنطقة اليورو لشهر فبراير
– يصدر البنك المركزي الأوروبي محضر اجتماعه لشهر مارس
– ينشر البنك المركزي السويدي محضر اجتماع السياسة الأخير
– مطالبات البطالة الأسبوعية الأمريكية، الميزان التجاري لشهر فبراير
– من بين المتحدثين في بنك الاحتياطي الفيدرالي باتريك هاركر؛ توماس باركين؛ أوستان جولسبي؛ نيل كاشكاري؛ لوريتا ميستر؛ ألبرتو مسلم وأدريانا كوغلر
(بقلم واين كول، التحرير بواسطة توم هوغ)
