مصدر الصورة: صور غيتي
على الرغم من أن مؤشر فوتسي 100لقد مر وقت طويل، وما زلت أرى الكثير من الأسهم التي تبدو ذات قيمة كبيرة على المؤشر.
وهنا اثنان التي لفتت انتباهي بشكل خاص. أعتقد أن المستثمرين يجب أن يفكروا في إلقاء نظرة فاحصة عليهم اليوم.
إم آند جي
بينما ارتفعت أسهم شركة Footsie، ارتفعت أسهم مدير الاستثمار إم آند جي (LSE: MNG) لم تفعل ذلك. لقد انخفضوا بنسبة 11.6٪ حتى الآن هذا العام. وبالتصغير، فإن أداءهم على مدار 12 شهرًا يؤدي إلى قراءة أفضل، لكنهم ما زالوا منخفضين بنسبة 1.7٪ خلال تلك الفترة.
ومع ذلك فأنا أبحث عن القيمة. لذا فإن سعر السهم الرخيص لا ينبغي أن يمنعني إذا رأيت إمكانات في السهم. وعندما يتعلق الأمر بالإمكانات، فإن M&G لديها مجموعة منها.
انخفاض سعر السهم يعني عائد أرباح أعلى. في الوقت الحالي، تفتخر M&G بدفع تعويضات بنسبة 9.9%، وهي ثالث أعلى نسبة على موقع Footsie. منذ إدراجها قبل خمس سنوات، قامت شركة M&G بزيادة توزيعات الأرباح كل عام.
تتمتع الشركة بقاعدة عملاء كبيرة وعلامة تجارية قوية، وهما عاملان رئيسيان أبحث عنهما عند الاستثمار في الأسهم. لدى M&G ملايين العملاء في 26 سوقًا. ولأسباب كهذه تمكنت من زيادة أرباح التشغيل إلى 797 مليون جنيه إسترليني العام الماضي.
سيستمر الاقتصاد المتقلب في عرقلة الشركة. إن عدم اليقين المحيط بتخفيضات أسعار الفائدة يضر بعمليات M&G. وهي تؤثر على أصولها الخاضعة للإدارة حيث أن انخفاض ثقة العملاء يمكن أن يؤدي إلى سحب الأموال من أموالها.
لكن يبدو أن السهم قد يكون مسروقًا بسعره الحالي. يتم تداوله على 8.7 أضعاف الأرباح الآجلة فقط. وهذا أقل من متوسط مؤشر FTSE 100 ويبدو ذا قيمة كبيرة بالنسبة لي.
صدَفَة
التالي هو صدَفَة (بورصة لندن: شيل). وبعد مسيرة قوية، تراجع سعر سهمها في الشهر الماضي، حيث انخفض بنسبة 6.1%. ومع ذلك، لا يزال المؤشر مرتفعًا بنسبة 6.2% منذ بداية العام حتى الآن، كما ارتفع بنسبة 19.1% خلال الأشهر الـ 12 الماضية.
ويتوافق انخفاض سعره إلى حد كبير مع انخفاض أسعار النفط. وارتفع السهم عندما تجاوزت الأسعار 120 دولارا للبرميل. والآن انخفض السعر إلى أقل بقليل من 80 دولارًا، وقد عانى سعر سهم شل نتيجة لذلك. هذا خطر للنظر فيه. السهم دوري للغاية.
لكنني أرى الإمكانات هنا. مثل M&G، أعتقد أنه من الممكن أن يتم تقدير قيمتها بأقل من قيمتها الحقيقية. يتم تداول السهم على 8.1 أضعاف الأرباح الآجلة. هذا يبدو وكأنه سرقة، في رأيي.
هناك أيضًا عائد يبلغ 3.9٪. بالمقارنة مع M&G، يبدو هذا بمثابة تغيير في الجيب. ومن المتوقع أن يرتفع هذا قليلاً هذا العام. كانت الإدارة أيضًا في مهمة لإعادة شراء الأسهم في السنوات القليلة الماضية، وهو ما أحب رؤيته.
وفي أيار (مايو) أعلنت عن برنامج جديد لإعادة الشراء بقيمة 3.5 مليار دولار. وفي العام الماضي كافأت المساهمين بمدفوعات تزيد عن 23 مليار دولار.
مثل نظيرتها في شركة Footsie، ستتأثر شركة Shell بحالة عدم اليقين الاقتصادي الحالية التي نواجهها. كما أن قطاع النفط والغاز معرض أيضًا لقضايا مثل ارتفاع الضرائب غير المتوقعة والتحول الأخضر.
لكنني أعتقد أن الآن قد يكون الوقت المناسب للانقضاض بينما تبدو أسهمها رخيصة. لو كان لدي المال، كنت سأشتري كلا السهمين اليوم.
