مصدر الصورة: صور غيتي
المال الذي يتم الحصول عليه بجهد قليل على أساس يومي – “الدخل السلبي” – يعطي المزيد من الخيارات في الحياة.
ويمكنه تمويل عطلات أفضل، وأماكن أفضل للعيش فيها، والتغيير إلى وظيفة أكثر إرضاءً، وحتى التقاعد المبكر.
وكما قال وارن بافيت: “إذا لم تجد طريقة لكسب المال أثناء نومك، فسوف تعمل حتى تموت.”
أفضل طريقة وجدتها لتوليد مثل هذا الدخل هي شراء أسهم عالية الجودة والتي تدر أرباحًا عالية.
والعنصران الوحيدان اللذان يتطلبان جهدًا ملحوظًا هما اختيار المخزونات ومراقبة تقدمها بشكل دوري.
ثلاثة عوامل رئيسية في اختيار الأسهم
وبصرف النظر عن دفع أرباح عالية، فإن العامل الرئيسي الثاني في اختيار الأسهم هو أن الشركة تبدو مستعدة للنمو. مع مرور الوقت، يؤدي نمو الأرباح إلى دفع أرباح عالية.
العامل الثالث هو أن السهم يبدو مقيمًا بأقل من قيمته بالنسبة لي مقارنة بأقرانه. وهذا يقلل من فرص حدوث انخفاض كبير وممتد في سعر السهم مما قد يؤدي إلى محو مكاسب أرباحي.
مجموعة فينيكس القابضة (LSE: PHNX) تحدد جميع المربعات الثلاثة بالنسبة لي.
أولاً، تعطي أرباح عام 2023 البالغة 52.65 باسكال عائدًا حاليًا بنسبة 10.3٪. يعد هذا من بين أعلى المعدلات في أي مؤشر FTSE ويقارن بالمتوسط مؤشر فوتسي 100 العائد 3.8٪ فقط.
ثانيًا، سجلت أرباحًا تشغيلية معدلة قبل الضريبة العام الماضي بقيمة 617 مليون جنيه إسترليني – بزيادة 13٪ عن عام 2022. وبعد الضريبة، سجلت خسارة قدرها 88 مليون جنيه إسترليني – بانخفاض قدره 64٪ من 245 مليون جنيه إسترليني في العام السابق.
الخطر هنا هو التدهور الملحوظ في استراتيجياتها للتحوط من مركزها الرأسمالي. يتضمن هذا التحوط تداول أصول أخرى بهدف تقليل مخاطر تحركات السوق السلبية على رأس مالها.
تتوقع الشركة أن يرتفع توليد النقد التشغيلي بحوالي 25٪ إلى 1.4 مليار جنيه إسترليني بحلول نهاية عام 2026. كما أنها تستهدف 900 مليون جنيه إسترليني من الأرباح التشغيلية المعدلة وفقًا للمعايير الدولية لإعداد التقارير المالية بحلول تلك النقطة.
تشير توقعات المحللين إلى أن الأرباح ستنمو بنسبة 39٪ سنويًا حتى نهاية عام 2026.
وثالثًا، يتم تداول الشركة بسعر 1.7 فقط على مقياس السعر إلى القيمة الدفترية الرئيسي لقيمة السهم. يبدو هذا أقل من قيمته مقارنة بمتوسط مجموعة أقرانه البالغ 3.6.
ما مقدار الدخل السلبي الذي يمكن تحقيقه؟
لذا، فإن استثمار 11 ألف جنيه إسترليني – متوسط مبلغ الادخار في المملكة المتحدة – بنسبة 10.3٪ سيحقق 1133 جنيهًا إسترلينيًا هذا العام على شكل مدفوعات أرباح.
إذا بلغ متوسط العائد نفس المستوى على مدى 10 سنوات، فستكون الأرباح 11.330 جنيهًا إسترلينيًا بالإضافة إلى الاستثمار البالغ 11.000 جنيهًا إسترلينيًا.
ومع ذلك، فمن الأهمية بمكان أن يتم تعزيز هذه العوائد من خلال إعادة استثمار الأرباح المدفوعة في السهم. يُعرف هذا باسم “مضاعفة الأرباح” وهي نفس عملية الفائدة المركبة في الحساب البنكي.
إذا تم ذلك، فسأحصل على 19,677 جنيهًا إسترلينيًا إضافيًا بدلاً من 11,330 جنيهًا إسترلينيًا بعد 10 سنوات!
وهذا يعني 30.677 جنيهًا إسترلينيًا إجمالاً، مع دفع 2.990 جنيهًا إسترلينيًا سنويًا كأرباح، أو 249 جنيهًا إسترلينيًا شهريًا.
على مدى 30 عامًا بمتوسط عائد 10.3%، سيبلغ إجمالي وعاء الاستثمار 238.581 جنيهًا إسترلينيًا، مع دفع 23.256 جنيهًا إسترلينيًا سنويًا، أو 1.938 جنيهًا إسترلينيًا في الشهر!
ومن شأن التضخم أن يقلل من القوة الشرائية للدخل مع مرور الوقت، بطبيعة الحال. ويمكن أن تنخفض العائدات أو ترتفع، اعتمادًا على توزيعات الأرباح وأسعار الأسهم.
ومع ذلك، فإنه يسلط الضوء على أنه يمكن تحقيق دخل سلبي كبير من استثمارات صغيرة نسبيا في الأسهم المناسبة إذا تم إعادة استثمار الأرباح.
