مصدر الصورة: صور غيتي
الدخل السلبي هو الأموال التي يتم الحصول عليها بأقل جهد يومي من قبل المستثمر. وكما قال وارن بافيت: “إذا لم تجد طريقة لكسب المال أثناء نومك، فسوف تعمل حتى تموت.”
أفضل طريقة وجدتها لكسب المال أثناء نومي هي شراء أسهم ذات أرباح عالية. وكلما بدأ هذا الأمر في وقت مبكر، كلما كان ذلك أفضل من وجهة نظري. وهذا يسمح بتسطيح أي صدمات قصيرة المدى تشهدها الأسواق.
كما أنه يتيح تحقيق عوائد أكبر من خلال “مضاعفة الأرباح”. وهذا هو نفس مبدأ الفائدة المركبة في الحسابات المصرفية، ولكن بدلاً من إعادة استثمار الفائدة، يتم إعادة استثمار توزيعات الأرباح.
اختيار الأسهم
ال مؤشر فوتسي 100 يحتوي المؤشر على العديد من الأسهم عالية الجودة التي تدفع أرباحًا عالية.
بالإضافة إلى هذه الجودة، أبحث أيضًا عن الأسهم التي تبدو مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية مقارنة بأقرانها. أستخدم العديد من مقاييس تقييم الأسهم لهذا الغرض، وأهمها بالنسبة لي هو السعر إلى الأرباح، والسعر إلى الدفتر، والتدفق النقدي المخفض.
والسبب في ذلك هو أنني أريد تقليل احتمالية تقلص أرباح أرباحي بسبب خسائر أسعار الأسهم.
بعد ذلك، ألقي نظرة على مدى قوة الأعمال الأساسية للتأكد مما إذا كانت في اتجاه صعودي مستدام. ويتضمن ذلك فحص نسب الأصول والالتزامات قصيرة وطويلة الأجل، ومبادرات الأعمال الجديدة، وقدرات الإدارة العليا، من بين عوامل أخرى.
دراسة الحالة
تتكون محفظتي الأساسية الموجهة لتوليد دخل سلبي مرتفع من ستة أسهم تم اختيارها جميعًا وفقًا للمعايير الثلاثة المذكورة أعلاه.
هؤلاء هم مجموعة فينيكس القابضة, لاقسلا, العلامات التجارية الإمبراطورية, إم آند جي (بورصة لندن: MNG)، القانونية والعامة، و أفيفا.
لقد أضفت مؤخرًا إلى ممتلكاتي في M&G، لذلك أعتقد أن هذا مثال جيد على استراتيجية الدخل السلبي الخاصة بي في العمل.
لقد اشتريت المزيد من الأسهم بعد ما بدا لي أنه نتائج قوية لعام 2023، لذلك هذا هو مربع الأعمال.
وأظهرت هذه زيادة بنسبة 28٪ في الأرباح التشغيلية المعدلة من عام 2022 إلى 797 مليون جنيه إسترليني. وتتوقع هدف توليد رأس مال تشغيلي بقيمة 2.5 مليار جنيه إسترليني لمدة ثلاث سنوات بحلول نهاية هذا العام. وتتوقع أن تتراوح مبيعاتها الإضافية بين مليار جنيه إسترليني و1.5 مليار جنيه إسترليني كل عام من سوق المعاشات السنوية المزدهرة التي عادت إلى دخولها العام الماضي.
هناك مخاطر في السهم بالطبع، كما هو الحال في جميع الأسهم. الأول هو الأزمة المالية العالمية الجديدة. والسبب الآخر هو أن نسبة الدين إلى حقوق الملكية مرتفعة نسبيًا والتي تبلغ حوالي 1.9.
ومع ذلك، فإن توقعات المحللين الآن تشير إلى نمو الأرباح بنسبة 20٪ سنويًا حتى نهاية عام 2026.
يُظهر تحليل التدفق النقدي المخفض أيضًا أن أسهم M&G مقومة بأقل من قيمتها بنسبة 49٪ بالسعر الحالي البالغ 2.20 جنيه إسترليني. ولذلك، فإن القيمة العادلة ستكون حوالي 4.31 جنيهًا إسترلينيًا، على الرغم من أنها قد لا تصل أبدًا إلى هذه النقطة بالطبع.
إذن، هذا هو مربع التقييم المحدد بالنسبة لي.
دافع الدخل السلبي الكبير
تم أيضًا وضع علامة على مربع الأرباح المرتفعة، حيث تدفع M&G حاليًا 8.95٪ سنويًا.
لذا، فإن استثمار 20 ألف جنيه إسترليني الآن – مع متوسط العائد نفسه وإعادة استثمار الأرباح – سيعطيني 290.258 جنيهًا إسترلينيًا بعد 30 عامًا. وهذا سيدفع لي 24.761 جنيهًا إسترلينيًا سنويًا، أو 2063 جنيهًا إسترلينيًا شهريًا من الدخل السلبي!
وبطبيعة الحال، من شأن التضخم أن يقلل أيضًا من القوة الشرائية للدخل. وستكون هناك آثار ضريبية وفقا للظروف الفردية. لكن الأرقام تؤكد ما يمكن تحقيقه.
