وكانت نتائج الانتخابات الأخيرة في الهند، على النقيض من توقعات استطلاعات الرأي، قد أثارت ديناميكيات السوق، الأمر الذي أدى إلى زيادة التقلبات والتحول المحتمل في تصور المخاطر. فيما يلي تحليل تفصيلي لتحليل Citi Research والتأملات الأولية حول الآثار المترتبة على ذلك:
1. تقلب التقييم: قد يؤدي التفاوت بين استطلاعات الرأي والنتائج الفعلية إلى تقلبات قصيرة المدى في مضاعفات التقييم. يمكن للأسواق الهندية، التي يتم تداولها حاليًا بعلاوة كبيرة مقارنة بالمستويات التاريخية ومؤشرات الأسواق الناشئة، أن تشهد تعديلات مع تطور تصور المخاطر.
اكتشف القيمة الحقيقية للأسهم مع InvestingPro من خلال النقر هنا – أداة تحليل الأسهم المثالية! قل وداعًا للتقييمات غير الدقيقة واتخذ قرارات استثمارية مستنيرة باستخدام حسابات دقيقة للقيمة الجوهرية. احصل عليه الآن بخصم لفترة محدودة 10%!
2. سحب الاستثمار الاستراتيجي: من المتوقع أن تصبح نظرة السوق بشأن سحب الاستثمار الاستراتيجي أكثر حذراً، في انتظار مزيد من الوضوح في الميزانية القادمة. قد تشهد الأهداف المحددة لتصفية الاستثمارات احتمالات منخفضة على المدى القريب.
3. التركيز على الوظائف والاستهلاك الريفي: توقعًا للتركيز المحتمل على خلق فرص العمل والاستهلاك الريفي في الميزانية، قد يحول المستثمرون اهتمامهم إلى القطاعات التي تركز على المناطق الريفية. يمكن أن تستفيد الأسهم الاستهلاكية وأسهم السيارات مثل HUL وDabur (NS:) وM&M وMaruti (NS:) وHero على المدى القصير.
4. تعهدات القطاع العام (PSUs): في حين شهد مؤشر NIFTY PSE عمليات بيع مكثفة بعد الانتخابات، إلا أن الفرص الانتقائية لا تزال جذابة. اسماء مثل NTPC (NS :)، GAIL (NS :)، و بهارات للإلكترونيات (NS:)، مدعومة بمحركات نمو مواتية على المدى المتوسط، يُنظر إليها بشكل إيجابي على الرغم من التقلبات على المدى القريب.
5. البنية التحتية والنفقات الرأسمالية: قد تخضع التوقعات المتعلقة بالنمو في البنية التحتية والنفقات الرأسمالية لإعادة تقييم، مما قد يؤثر على مضاعفات التقييم على المدى القصير. ومع ذلك، فإن تحديد أولويات الحكومة لهذه القطاعات، إلى جانب توقعات استمرار النفقات الرأسمالية، يبشر بالخير بالنسبة للآفاق طويلة المدى.
6. ضغط الشركات ذات رأس المال المتوسط: مع زيادة إدراك المخاطر، فإن أسهم الشركات ذات رأس المال المتوسط، وخاصة تلك التي تفوقت في أدائها على أسهم الشركات ذات رأس المال الكبير في السنوات الأخيرة، قد تواجه ضغوطًا.
7. توقعات السياسة الضريبية: قد يرى المستثمرون احتمالًا أقل لزيادة ضريبة أرباح رأس المال في السيناريو الحالي، مما يؤثر على معنويات السوق وفقًا لذلك.
8. قطاع الطاقة: إن إمكانية إدراج الغاز تحت مظلة ضريبة السلع والخدمات (GST) يمكن أن تفيد سلسلة قيمة الغاز. ستستفيد شركات مثل GAIL وCity Gas Distribution (CGD) من هذا التطور المحتمل.
9. تفضيل القطاع المالي: تحتفظ Citi Research بموقف إيجابي تجاه بنوك القطاع الخاص مقارنة بنظيراتها في القطاع العام داخل القطاع المالي.
10. تحذير خدمات تكنولوجيا المعلومات: في حين أن الطبيعة الدفاعية لخدمات تكنولوجيا المعلومات قد توفر فوائد قصيرة المدى، إلا أن Citi Research تظل حذرة بشأن آفاق الأعمال طويلة المدى لهذا القطاع.
العرض: انقر هنا ولا تفوت هذا العرض الحصري للوصول إلى الميزات المميزة لـ InvestingPro، بما في ذلك أدوات الفحص القوية، وآلة حاسبة القيمة العادلة، وفحص السلامة المالية، وما إلى ذلك، وابدأ رحلتك نحو النجاح المالي. والجزء الأفضل؟ وهو متوفر حاليا بخصم 10٪.
اقرأ أكثر: تقرير جولدمان ساكس (NYSE :): الآثار الاقتصادية لحكومة ائتلافية محتملة
X (تويتر سابقًا) – عيوش خانا
