مصدر الصورة: صور غيتي
الأجهزة الدقيقة المتقدمة (NASDAQ: AMD) كانت عملاقًا في صناعة أشباه الموصلات لسنوات، مع تركيز قوي على الابتكار. ارتفعت الكثير من الشركات في هذا القطاع في السنوات الأخيرة، لكنني ما زلت أعتقد أن هناك أسبابًا تجعل أسهم AMD أعلى.
مراكز البيانات
من المتوقع أن تكون البيانات هي السلعة الرئيسية التالية. إن الحصول على الموارد المناسبة للتعامل مع هذا الأمر داخل المنظمات والحكومات سيكون أمرًا هائلاً خلال العقود القادمة.
مثل العديد من العاملين في هذا القطاع، أظهرت الأعمال طلبًا قويًا جدًا على مثل هذه المنتجات. نمت القطاعات الرئيسية مثل مراكز البيانات بنسبة 80% على أساس سنوي (على أساس سنوي)، بينما شهد قطاع العملاء نموًا مذهلاً بنسبة 85% على أساس سنوي. ويمكن أن يعزى هذا النمو إلى الطلب القوي على رقائق AMD MI300 لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.
المنافسة في هذا القطاع صعبة للغاية. نفيديا تتولى حاليًا قيادة وحدات المعالجة الرسومية (GPUs)، حيث تستحوذ على ما يتراوح بين 80% و95% من حصة السوق. لقد اتخذت AMD خطوات استراتيجية لاستعادة بعض من هذا السوق، ولكن مع وجود الكثير من الإمكانات، هناك الكثير من الأرباح التي يمكن تحقيقها.
وقامت الشركة بتوسيع محفظة منتجاتها، بما في ذلك الاستحواذ على Xilinx، مما سمح لها بتنويع أعمالها واستكشاف الفرص في الأسواق الرئيسية مثل قطاعات السيارات.
الذكاء الاصطناعي في أجهزة الكمبيوتر
سيكون المحرك الرئيسي هو دمج قدرات الذكاء الاصطناعي في الجيل القادم من أجهزة الكمبيوتر الشخصية وأجهزة الكمبيوتر المحمولة. بالنسبة لي، هذا هو المكان الذي تتخصص فيه AMD حقًا.
في مكالمة الأرباح الأخيرة، قدمت الرئيسة التنفيذية ليزا سو تعليقًا متفائلًا بشكل لا يصدق بشأن سوق أجهزة الكمبيوتر الشخصية. بينما تباطأت مبيعات أجهزة الكمبيوتر الشخصية، حيث قام العديد من المستهلكين بعمليات شراء أثناء الوباء، تتوقع الشركة أن تبدأ دورة استبدال ضخمة بأقصى سرعة هذا العام. بالنسبة لي، يشير هذا إلى احتمال أن يكون الارتفاع الأخير في هذا القطاع قد بدأ للتو.
وذكرت الشركة أنها ستطلق معالجها المحمول الجديد في وقت لاحق من هذا العام.تمكين تجارب الذكاء الاصطناعي من الجيل التالي في أجهزة الكمبيوتر المحمولة التي أصبحت أرق وأخف وزنًا وأسرع من أي وقت مضى“.
ومن الممكن أن يقنع هذا التحول التكنولوجي التحويلي العديد من المستهلكين والشركات التي ابتعدت في السابق عن أجهزة الكمبيوتر الشخصية بشراء نماذج جديدة تعمل بالذكاء الاصطناعي، مع ارتفاع الطلب بالفعل.
“نحن نرى الذكاء الاصطناعي باعتباره أكبر نقطة انعطاف في أجهزة الكمبيوتر الشخصية منذ الإنترنت“.
ليزا سو، الرئيس التنفيذي لشركة AMD
مثلما أدى الإنترنت إلى انتشار واسع النطاق لأجهزة الكمبيوتر، يمكن للذكاء الاصطناعي أن يقود دورة فائقة في العصر الحديث من مشتريات أجهزة الكمبيوتر. أرى أن الشركة في وضع جيد جدًا للاستفادة منها.
المخاطر
وبطبيعة الحال، لا يمكن ضمان أي من هذه الإثارة والتوقعات. لقد كان الذكاء الاصطناعي مجالًا لضجيج وتكهنات ضخمة، مما قد يؤدي إلى نوع خطير من الاستثمار. أشارت الشركة أيضًا إلى أن مبيعات وحدات التحكم في الألعاب وبطاقات الرسومات لا تزال بطيئة، مما قد يؤدي إلى تآكل الأرباح.
علاوة على ذلك، فقد بالغت السوق تاريخيًا في تقدير قيمة أسهم AMD، كما يتضح من حساب التدفق النقدي المخفض. يشير هذا الحساب إلى أن سعر السهم مبالغ فيه بنسبة 34٪ بالفعل. يقول الكثيرون أن نمو القطاع يشوه هذه الأرقام، لكن هذا دائمًا شيء أريد أخذه بعين الاعتبار.
هل أنا أشتري؟
بالنسبة لي، فإن الموقع الاستراتيجي للشركة في السوق يدعم الحجة الداعية إلى تقييم أعلى للأسهم. بالطبع، لا يوجد شيء بسيط في مثل هذا القطاع سريع الحركة، ولكن مع وجود إمكانات كبيرة للنمو، سأقوم بشراء أسهم AMD في الفرصة التالية.
