تفوق أداء Divi’s Laboratories بشكل كبير على التوقعات في الربع الأخير، حيث سجلت زيادة في الإيرادات بنسبة 18% على أساس سنوي وزيادة بنسبة 50% في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك. كان هذا النمو مدفوعًا إلى حد كبير بقطاع التركيب المخصص (CS)، الذي شهد زيادة بنسبة 38% على أساس ربع سنوي و47% على أساس سنوي، وذلك بفضل وصول مشروعين رئيسيين إلى الإنتاج على نطاق واسع.
تساهم CS الآن بنسبة 51% من مزيج الإيرادات. وفي الوقت نفسه، انخفض قطاع الأدوية الجنيسة بنسبة 5% على أساس سنوي بسبب ضغوط التسعير، على الرغم من المكاسب في الحجم. أعلنت Divi’s عن هامش (باستثناء الإيرادات الأخرى) بنسبة 31.7%، أي 400 نقطة أساس أعلى من تقديرات Goldman Sachs (NYSE:).
العرض: احصل الآن على عرضك المحدود بخصم 69% على InvestingPro، مقابل 216 روبية هندية شهريًا فقط، من خلال النقر هنا والاستمتاع بميزات التحليل على مستوى الصناعة مثل فحص الصحة المالية، والقيمة العادلة، وProTips، وما إلى ذلك.
تحافظ Divi’s على توقعات إيجابية طويلة المدى للنمو المكون من رقمين، مدعومة بما يلي:
1. تسويق المرحلة الأولى من مشروع كاكينادا: من المتوقع تنفيذه في النصف الثاني من السنة المالية 2025، مما يؤدي إلى تحرير القدرات في الوحدات القائمة.
2. مكاسب حصة السوق: الفرص في الجزيئات الرئيسية مثل Carbidopa وLevodopa وغيرها حيث تمتلك Divi’s حصة عالمية كبيرة.
3. الاستثمارات في مجالات جديدة: النمو من الببتيدات والسارتان والوسائط المتباينة.
4. انتهاء صلاحية براءات الاختراع المقبلة: الأدوية الجنيسة الجديدة ستنتهي من براءات الاختراع بين عامي 2025 و2028، بقيمة 20 مليار دولار.
5. مشاريع التكنولوجيا الفريدة: اتفاقيات طويلة الأجل بنفقات رأسمالية كبيرة (7 مليارات روبية هندية) للتوليف المخصص.
قام Goldman Sachs برفع تقديرات ربحية السهم للسنة المالية 25 إلى السنة المالية 27 بنسبة تصل إلى 6% بسبب الأداء الأفضل ومزايا الرافعة المالية التشغيلية. ارتفع السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا إلى 4020 روبية هندية من 3640 روبية هندية. على الرغم من ذلك، يحافظ بنك جولدمان ساكس على تصنيف محايد بسبب اعتبارات المخاطرة والمكافأة المتوازنة.
مصدر الصورة: InvestingPro+
على الرغم من أن بنك جولدمان ساكس قد رفع الأسعار المستهدفة، إلا أن المستثمرين بحاجة إلى الحذر من التقييمات الحالية. حتى الهدف المنقح أقل من CMP البالغ 4317 روبية هندية. أيضًا، إذا نظرت إلى متوسط هدف المحللين في InvestingPro، فهو فقط 3,511 روبية هندية، أي بمتوسط 25 محللًا.
الميزة المفضلة لدي هي أن القيمة العادلة منخفضة جدًا أيضًا، حيث تبلغ 3256 روبية هندية فقط، بعد النظر في 13 نموذجًا ماليًا. وهذا يصور احتمالية الهبوط بنسبة 24.2%.
حقق قطاع التجميع المخصص، الذي يمثل الآن 51% من إيرادات الربع الرابع، نموًا كبيرًا بسبب الإنتاج الكامل لمشروعين رئيسيين. تتوقع Divi استمرار النمو في وحدات بناء الببتيد بدءًا من السنة المالية 25.
شهد قطاع واجهة برمجة التطبيقات العامة، الذي يشكل 49% من إيرادات الربع الرابع، نموًا صحيًا في الحجم وحصة سوقية مستقرة في الجزيئات الناضجة، مع مكاسب في الجزيئات الناشئة مثل Ticagrelor. ومع ذلك، فإن تآكل الأسعار، وخاصة في الجزيئات القديمة، لا يزال يشكل تحديا. ومن المتوقع حدوث انتعاش مع استقرار دورات الأسعار وزيادة الأحجام.
يتقدم مشروع Kakinada بشكل جيد، ومن المتوقع أن تبدأ الوحدة 3 في التحقق من صحتها في النصف الثاني من السنة المالية 2025 والتسويق التجاري الكامل في غضون عامين تقريبًا. سيقوم هذا المصنع بتصنيع المواد الأولية الرئيسية، وواجهات برمجة التطبيقات المعقدة، ووسائط التباين، والمواد المغذية.
بشكل عام، Divi’s متفائلة بشأن الحفاظ على نمو مزدوج الرقم مدفوعًا بمشاريع التوليف المخصصة الجديدة وزيادة الطلب على واجهة برمجة التطبيقات العامة، مع توقع إطلاق العديد من المنتجات الجديدة بعد انتهاء صلاحية براءات الاختراع بعد عام 2025. تخطط الشركة لإنفاق 15 مليار روبية هندية في النفقات الرأسمالية للسنة المالية 25، مع التركيز على مشروع كاكينادا، ومشاريع التوليف المخصصة الجديدة، وأنشطة المناطق الاقتصادية الخاصة/الصيانة.
يمكن للمستثمرين الاطلاع على متوسط أهداف المحللين لأي سهم يمتلكونه بما في ذلك قيمته العادلة لمساعدتهم على اتخاذ قرارات مستنيرة. احصل على عرض InvestingPro المحدود اليوم واحصل على خصم 69% مقابل 216 روبية هندية شهريًا فقط.
اقرأ أيضًا: دليل للعثور على الأسهم المقومة بأقل من قيمتها بدقة عالية
X (تويتر سابقًا) – عيوش خانا
