مصدر الصورة: صور غيتي.
أحد القطاعات التي كانت ساخنة في الأسابيع الأخيرة هو المرافق. وذلك لأن هناك نظرية مفادها أن الذكاء الاصطناعي (AI) يمكن أن يؤدي إلى ارتفاع الطلب على الكهرباء خلال العقد المقبل. هل يستطيع الذكاء الاصطناعي وضع صاروخ تحته؟ الشبكة الوطنية (LSE: NG.) أسهم في السنوات القادمة؟ دعونا نناقش.
تزايد الطلب على الطاقة
وبالنظر إلى المستقبل، سيؤدي الذكاء الاصطناعي إلى بناء مراكز البيانات على نطاق واسع (وهو موضوع استثماري يثير اهتمامي حقًا في الوقت الحالي).
والنظرية هي أن الزيادة في مراكز البيانات ستؤدي إلى ارتفاع الطلب على الكهرباء.
وفقا للمحللين في جولدمان ساكسمن الممكن أن يزداد الطلب على الطاقة في مراكز البيانات بمعدل سنوي قدره 15% بين عامي 2023 و2030.
ويعتقدون أن شركات المرافق التي توفر الطاقة يجب أن تستفيد مما يلي:
في حين أن اهتمام المستثمرين بموضوع ثورة الذكاء الاصطناعي ليس جديدًا، فإننا نعتقد أن فرص الاستثمار في المراحل النهائية في المرافق وتوليد الطاقة المتجددة والصناعات التي ستكون استثماراتها ومنتجاتها ضرورية لدعم هذا النمو لا تحظى بالتقدير الكافي.
محللو جولدمان ساكس
التأثير على الشبكة الوطنية
إذًا، ماذا يعني كل هذا بالنسبة للشبكة الوطنية؟
حسنًا، من وجهة نظري، من المحتمل أن يؤثر الطلب المتزايد على الطاقة على الشركة بعدة طرق.
العمل الأساسي لشركة National Grid هو نقل الكهرباء. لذلك، على الجانب الإيجابي، يجب أن يترجم ارتفاع الطلب على الطاقة إلى تدفق المزيد من الكهرباء عبر شبكتها، الأمر الذي ينبغي أن يؤدي إلى مستوى أعلى من إيرادات الشركة.
ومن الجدير بالذكر هنا أن شركة National Grid لديها عمليات كبيرة في الولايات المتحدة. وهذا هو المكان الذي سيتم فيه بناء الكثير من مراكز البيانات في السنوات المقبلة (نظرًا لأن معظم شركات التكنولوجيا الكبرى موجودة في الولايات المتحدة).
ومع ذلك، على الجانب السلبي، قد لا تكون شبكة الكهرباء الحالية التابعة لشركة National Grid قادرة على التعامل مع الطلب الإضافي على الطاقة. لذلك، قد تضطر الشركة إلى ترقية بنيتها التحتية. قد يكون هذا مكلفًا ويحد من نمو الأرباح على المدى القصير.
سأشير إلى أنه في وقت سابق من هذا العام، قال جون بيتيجرو، الرئيس التنفيذي لشركة National Grid، إن الشبكة أصبحت “مقيدة“، وذلك “عمل جريء“كانت هناك حاجة لإنشاء شبكة قادرة على التعامل مع الطلب المتزايد بشكل كبير.
نحن في لحظة زمنية تتطلب تفكيرًا مبتكرًا وإجراءات جريئة لإنشاء شبكة نقل لمستقبل الغد.
الرئيس التنفيذي لشركة National Grid جون بيتيجرو
عند تقييم كل هذا، من الصعب أن نعرف في هذه المرحلة ما إذا كانت شركة National Grid ستكون المستفيد الرئيسي من طفرة الذكاء الاصطناعي. على المدى الطويل ينبغي أن يكون. ولكن على المدى القصير إلى المتوسط، قد لا يكون الأمر كذلك… ومع ذلك، قد تكون الشركات المشاركة في ترقية الشبكة هي التي تستفيد أكثر.
هل يستحق الشراء اليوم؟
وفي كلتا الحالتين، يبدو لي أن السهم يمثل استثمارًا قويًا يجب مراعاته اليوم.
تقييم الشركة معقول في الوقت الحالي. حاليًا، تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) لشركة National Grid حوالي 15.
وفي الوقت نفسه، فإن عائد توزيعات الأرباح جذاب عند حوالي 5.2٪.
الخطر هو ارتفاع أسعار الفائدة. إذا ارتفعت أسعار الفائدة من هنا، أتوقع أن يتعرض السهم لضغوط لأن الشركة لديها الكثير من الديون في ميزانيتها العمومية.
مع أخذ كل الأمور بعين الاعتبار، أعتقد أن أسهم National Grid تتمتع بجاذبية كبيرة. المحللين في باركليز لديك سعر مستهدف للسهم يبلغ 1،365 بنسًا.
